Batas bawah obligasi adalah penurunan nilai maksimum yang dapat dialami oleh penerbitan obligasi tertentu, ketika memungkinkan untuk sisa pembayaran pokok dan bunga masa depan lainnya yang jatuh tempo pada obligasi antara saat ini dan titik jatuh tempo. Istilah ini juga digunakan untuk merujuk pada nilai minimum atau dasar portofolio sebagaimana didefinisikan dalam beberapa jenis asuransi portofolio proporsi konstan. Dalam skenario ini, tingkat yang ditentukan dalam asuransi melindungi investor dari kerugian di luar titik tertentu.
Karena lantai obligasi berkaitan dengan penerbitan obligasi konversi, penetapan jumlah nilai minimum ini membantu meningkatkan daya tarik obligasi jenis ini bagi investor. Dengan melindungi pembeli obligasi dari setidaknya sebagian dari kemungkinan pergerakan turun harga saham aset yang mendasarinya, investor dapat yakin untuk mendapatkan setidaknya tingkat pengembalian minimum ini selama masa pakai obligasi. Pada saat yang sama, obligasi konversi menawarkan potensi peningkatan nilai jika aset yang mendasarinya benar-benar terapresiasi nilainya, kapan dan karena investor memilih untuk menggunakan hak untuk mengonversi obligasi tersebut.
Kehadiran lantai obligasi dalam asuransi proporsi konstan memberikan tingkat perlindungan yang sama bagi investor. Karena jenis asuransi ini sering kali merupakan ide yang baik saat mendiversifikasi portofolio keuangan, investor dapat menggunakan mekanisme ini untuk melakukan lindung nilai terhadap kemungkinan penurunan nilai kepemilikan tertentu. Sementara portofolio yang terdiversifikasi biasanya berisi sekuritas yang membawa tingkat risiko yang berbeda, salah satu dari aset tersebut dapat mengalami semacam penurunan. Dengan membawa asuransi pada portofolio melalui fitur obligasi tertanam jenis ini, risiko mengalami kerugian lebih dari jumlah tertentu pada waktu tertentu dapat ditekan seminimal mungkin. Pada saat yang sama, cakupan tidak menghambat potensi pertumbuhan portofolio, secara efektif memberi investor banyak keuntungan dan hanya sedikit kerugian.
Dengan kedua aplikasi tersebut, konsep bond floor adalah untuk memberikan keamanan tambahan kepada investor bahwa mereka akan memperoleh setidaknya sejumlah pengembalian tertentu dari investasi mereka, setidaknya dalam hal tidak kehilangan lebih dari jumlah tertentu. Ketika digabungkan dengan pilihan investasi yang menjanjikan keuntungan daripada kerugian dari waktu ke waktu, kehadiran jenis lantai ini hanya meningkatkan peluang untuk mendapatkan tingkat pengembalian yang layak dari aktivitas investasi. Investor sering melihat dari dekat garis bawah atau angka dasar obligasi ini dan mempertimbangkan aspek investasi ini dengan benar bersama dengan potensi pengembaliannya.