Kontrol merger adalah proses pengaturan untuk mengawasi merger dan akuisisi yang diusulkan untuk menentukan apakah mereka berada dalam batas-batas hukum. Negara-negara mungkin melakukan pendekatan ini dengan berbagai cara, tetapi intinya adalah meninjau kegiatan bisnis yang diusulkan untuk menentukan apakah mereka akan menciptakan hambatan terhadap persaingan. Jika mereka mau, pemerintah mungkin tidak menyetujui merger atau akuisisi, atau mungkin melakukannya secara kondisional, mengharuskan perusahaan untuk melakukan sesuatu seperti melepaskan sebagian kepemilikannya dengan imbalan persetujuan peraturan.
Dalam proses pengendalian merger, perusahaan yang terlibat menyerahkan informasi tentang transaksi tersebut kepada pemerintah. Mereka harus memberikan pengarsipan keuangan dengan informasi tentang pangsa pasar dan dampaknya, serta kegiatan mereka di industri dan hal-hal terkait. Pemerintah meninjau informasi ini selain meminta komentar publik dan melakukan penelitiannya sendiri. Tujuannya adalah untuk memperkirakan dampak. Jika sebuah perusahaan dominan akan muncul atau jika persaingan akan mengalami penindasan, itu mungkin melanggar undang-undang antimonopoli.
Perusahaan biasanya bekerja dengan penasihat hukum khusus sambil bekerja melalui kontrol merger. Firma hukum yang berspesialisasi dalam merger dan akuisisi dapat membantu menyiapkan materi dan menyajikan kasus yang menarik untuk membela aktivitas bisnis yang direncanakan. Perusahaan biasanya membuat kontrak dengan perusahaan-perusahaan ini lebih awal, bertemu dengan mereka untuk membahas peluang bisnis potensial di awal untuk mendapatkan informasi tentang apakah kemungkinan itu dapat diterima oleh pejabat pengatur. Ini dapat memungkinkan perusahaan untuk menghindari kesepakatan yang tidak akan diizinkan oleh pemerintah sebelum menginvestasikan waktu dan uang.
Pesaing dapat memantau proses pengendalian merger dan dapat menyajikan materi mereka sendiri jika mereka khawatir merger akan menimbulkan masalah bagi mereka. Jika mereka dapat memberikan dokumentasi yang menunjukkan bagaimana transaksi yang direncanakan akan menekan persaingan atau memungkinkan perusahaan menjadi dominan, pemerintah harus mempertimbangkan informasi ini ketika memutuskan apakah akan mengizinkan merger. Perusahaan-perusahaan ini dapat mempertahankan firma hukum mereka sendiri untuk memperdebatkan kasus mereka.
Kontrol merger bisa memakan waktu berminggu-minggu atau berbulan-bulan. Publikasi keuangan biasanya mengikuti proses dengan penuh minat, karena dapat memberikan informasi tentang sikap yang diambil regulator terhadap merger dan akuisisi secara umum. Mampu melompat untuk memanfaatkan perubahan nilai perusahaan juga sangat penting. Merger dapat menjadi rejeki nomplok atau peluang yang hilang bagi investor, tergantung pada seberapa cepat mereka dapat merespons perubahan nasib. Jika kesepakatan tidak disetujui atau gagal setelah kontrol merger, hal itu dapat mengakibatkan pergolakan pasar jika perusahaan yang terlibat besar.