Konsolidasi utang pemerintah bisa berarti salah satu dari dua hal yang berbeda. Salah satu jenis konsolidasi utang pemerintah dapat merujuk pada pemerintah sendiri yang mengkonsolidasikan sebagian dari pinjaman mereka, biasanya diterbitkan melalui obligasi. Jenis lainnya adalah Pemerintah Federal yang menawarkan konsolidasi utang, atau setidaknya mengizinkan konsolidasi utang, untuk pinjaman mahasiswa.
Meskipun sepertinya tidak sering terjadi, pemerintah, terutama kotamadya, kabupaten dan negara bagian, memilih untuk mengkonsolidasikan pinjaman secara teratur. Ini dilakukan ketika suku bunga menguntungkan. Pada intinya, pemerintah menerbitkan obligasi untuk membayar obligasi yang ada yang beredar. Satu-satunya waktu yang dipilih oleh pemerintah daerah untuk melakukan ini adalah ketika suku bunga rendah, dan tidak ada penalti untuk melunasi obligasi lebih awal.
Merekomendasikan konsolidasi obligasi biasanya diserahkan kepada kepala keuangan kota, yang juga dikenal sebagai direktur keuangan. Penarikan kembali obligasi dan penerbitan obligasi lainnya seringkali merupakan proses hukum yang rumit, membutuhkan penggunaan pengacara khusus. Pengacara ini disebut sebagai pengacara obligasi. Meskipun biaya selama proses tersebut cukup besar, pinjaman biasanya bernilai jutaan dolar, membuat prosesnya sepadan dalam jangka panjang.
Dalam kasus lain, konsolidasi utang pemerintah ada sebagai pilihan untuk pinjaman mahasiswa. Seringkali, pemerintah tidak secara langsung bertanggung jawab untuk mengeluarkan pinjaman konsolidasi, tetapi sebaliknya dapat menjamin pinjaman apapun, seperti pinjaman mahasiswa asli dijamin. Ini kemungkinan satu-satunya jenis peminjam pinjaman yang tersedia untuk konsolidasi utang pemerintah. Pinjaman usaha kecil dan pinjaman Badan Manajemen Darurat Federal (FEMA), tidak tunduk pada konsolidasi oleh pemerintah. Dalam kasus tersebut, dimungkinkan untuk menemukan bantuan konsolidasi utang dari lembaga swasta, seperti bank.
Siswa dapat mempertimbangkan pinjaman konsolidasi utang pemerintah setelah meneliti pilihan, dan menemukan ada alternatif yang lebih menguntungkan. Ini kemungkinan akan berarti tingkat bunga yang lebih baik dan lebih banyak kenyamanan. Ini adalah dua keuntungan utama dari melakukan konsolidasi. Siswa tidak perlu khawatir tentang beberapa pembayaran ke beberapa pemberi pinjaman. Sebaliknya, semua utang dapat dikonsolidasikan menjadi satu paket. Manfaat bagi pemberi pinjaman dalam konsolidasi utang pemerintah adalah bahwa pinjaman tersebut dijamin oleh Pemerintah Federal. Dalam kasus default, pemberi pinjaman akan mendapatkan uang mereka berutang dari pemerintah.