Secara umum, klausul coinurance membagi atau menyebarkan asumsi risiko antara tertanggung dan penanggung. Daripada menanggung 100% risiko, klausul coinurance memungkinkan perusahaan asuransi untuk menetapkan persentase kepada tertanggung. Jenis klausa ini juga dapat mengharuskan tertanggung untuk membawa jumlah pertanggungan minimum atau menanggung risiko penalti coinurance. Bagaimana fungsi klausa coinurance tergantung pada jenis asuransi yang terlibat, apakah kesehatan, properti, judul, dan sebagainya.
Jenis klausul ini biasanya ditemukan dalam perjanjian asuransi kesehatan. Dalam beberapa kasus, copayment dan coinurance digunakan secara bergantian tetapi istilah ini sebenarnya mengacu pada konsep yang berbeda. Pembayaran bersama seringkali merupakan jumlah tetap yang telah ditentukan sebelumnya yang akan dibayarkan oleh tertanggung setelah menerima layanan medis. Jumlah ini tidak bervariasi, berapa pun biaya layanan yang diterima. Misalnya, kunjungan ke ruang gawat darurat rumah sakit dapat memerlukan pembayaran bersama dari biaya yang telah ditentukan terlepas dari layanan apa yang diperlukan. Mengisi resep, pemeriksaan mata, atau pembersihan gigi juga sering membutuhkan pembayaran tetap dari tertanggung.
Sebaliknya, coinurance dalam asuransi kesehatan adalah persentase di atas yang dapat dikurangkan dari layanan medis yang dibayar oleh tertanggung. Jumlah yang harus dibayar akan tergantung pada berapa banyak biaya layanan. Coinsurance sering dinyatakan sebagai pasangan persentase, dan skema yang paling umum adalah 70-30, 80-20, dan 90-10. Penanggung bertanggung jawab untuk membayar persentase pertama dan tertanggung yang kedua. Misalnya, berdasarkan klausul 90-10 coinurance, perusahaan asuransi akan membayar 90% dari biaya pengobatan, sedangkan individu yang diasuransikan membayar 10% sisanya.
Dalam klausul coinurance asuransi kesehatan yang khas, tertanggung tidak pernah diharuskan untuk menutupi lebih dari 50% dari biaya pengobatan. Untuk menjaga agar tertanggung tidak harus membayar jumlah yang ekstrim jika terjadi masalah medis yang serius – seperti kanker – yang memerlukan perawatan yang mahal dan lama, sebagian besar klausul menyertakan batas stop-loss, atau plafon untuk tertanggung. Dengan kata lain, terlepas dari persentase yang ditentukan dalam klausul coinurance, perusahaan asuransi akan membayar 100% dari biaya apapun setelah biaya out-of-pocket tertanggung mencapai batas stop-loss.
Klausa coinurance juga dapat berfungsi sebagai hukuman yang dikenakan pada pihak karena tidak membawa jumlah minimum pertanggungan. Jenis klausul ini umum dalam perjanjian asuransi properti. Misalnya, jika pemilik properti sewaan yang diasuransikan hanya menanggung 50% dari pertanggungan minimum yang disyaratkan, perusahaan asuransi hanya akan membayar 50% pemulihan jika terjadi kerugian. Dengan kata lain, klausul coinurance akan mengurangi pembayaran pemulihan dengan persentase kekurangan asuransi. Klausa ini berfungsi sama dalam asuransi judul.