Sarana investasi terstruktur adalah jenis dana tertentu yang baru-baru ini digunakan untuk menghasilkan keuntungan dalam apa yang oleh beberapa orang disebut “perbankan bayangan.” Dalam jenis dana ini, manajer menerbitkan sekuritas jangka pendek dengan bunga rendah, Mereka kemudian meminjamkan sekuritas jangka panjang dengan tingkat bunga lebih tinggi untuk menghasilkan uang dari modal pinjaman.
Laporan menunjukkan bahwa sarana investasi terstruktur dikembangkan baru-baru ini pada tahun 1988 oleh bank-bank besar dan digunakan oleh berbagai perusahaan keuangan hingga tahun 2008. Pakar industri telah mengungkapkan bahwa sarana investasi terstruktur tidak lagi menjadi bagian dari komunitas keuangan umum.
Metode umum untuk mendapatkan modal untuk sarana investasi terstruktur, menurut para ahli, adalah dengan menjual akun berdasarkan surat berharga. Volatilitas yang terlibat dalam metode peminjaman ini merupakan salah satu kritik terhadap sarana investasi terstruktur. Manajer dana kendaraan investasi terstruktur akan menggunakan LIBOR atau London InterBank Offer Rate untuk menetapkan suku bunga.
Kritik lain dari sarana investasi terstruktur adalah bahwa manajer dana tidak dapat secara akurat menilai risiko yang terlibat karena mereka tidak cukup mengamati solvabilitas dari hutang yang disekuritisasi. Kendaraan investasi terstruktur dinilai, dan pakar industri menunjukkan contoh dana ini dinilai secara tidak benar. Semua ini menyebabkan kepunahan umum instrumen keuangan semacam ini karena volatilitas pasar tahun 2008 menghapus modal dan mengancam investor.
Kritik terhadap sarana investasi terstruktur juga menunjukkan bahwa sangat penting untuk mempertimbangkan risiko gagal bayar yang sebenarnya, dan tidak menggunakan model statistik sebagai satu-satunya sumber penilaian risiko. Profesional keuangan yang terlibat dalam pembicaraan tentang risiko kendaraan investasi terstruktur menunjukkan aspek spesifik dari pengaturan serupa oleh bank tradisional, di mana simpanan (modal pinjaman) diasuransikan oleh pemerintah federal, dan di mana bank secara rutin menyaring peminjam secara menyeluruh. Secara umum, krisis hipotek subprime, dan peristiwa keuangan lainnya baru-baru ini, telah membuat pemberi pinjaman modal baru gelisah tentang kecerobohan dalam meminjamkan uang. Utang sekuritisasi yang diteruskan ke pihak ketiga sebagian besar disalahkan atas beberapa kecerobohan yang menjadi ciri kendaraan investasi terstruktur dan jenis pinjaman serupa.
Singkatnya, kendaraan investasi terstruktur adalah jenis pengaturan keuangan dengan rentang hidup yang cukup pendek. Pakar keuangan dapat menggunakannya sebagai contoh bagaimana volatilitas pasar dapat memengaruhi tindakan komunitas keuangan secara keseluruhan. Ini juga dapat digunakan untuk membantu kelompok pendukung pemerintah, konsumen, atau investor melihat bagaimana mengatur pasar negara berkembang dan praktik keuangan.