Sebuah keamanan hibrida adalah salah satu yang menggabungkan unsur-unsur dari dua jenis utama keamanan: ekuitas dan utang. Contoh paling terkenal termasuk obligasi konversi dan saham preferen. Secara desain, sekuritas hibrida menggabungkan keuntungan dari sekuritas ekuitas dan sekuritas utang. Beberapa berpendapat bahwa itu adalah bentuk kompromi dan dengan demikian mencakup kelemahan dari kedua jenis juga.
Sekuritas adalah produk keuangan yang dapat diperdagangkan dan akhirnya ditukar dengan uang, dengan sekuritas biasanya diklasifikasikan sebagai berbasis utang atau berbasis ekuitas. Sebuah keamanan utang diatur sehingga pada akhirnya akan dikembalikan ke penerbit dengan imbalan uang tunai. Keamanan hutang yang paling umum adalah obligasi. Keamanan ekuitas memberikan pemegang sebagian kepemilikan di perusahaan tetapi biasanya tidak dikembalikan ke penerbit untuk uang tunai. Keamanan ekuitas yang paling umum adalah saham di perusahaan.
Keamanan hibrida akan mengangkangi dua kategori ini. Ini bisa berarti, misalnya, bahwa pemegang memiliki beberapa bagian dari perusahaan penerbit tetapi masih dapat menguangkan sekuritas di kemudian hari. Ini bisa dibilang membuat keamanan lebih diinginkan.
Salah satu contoh sekuritas hibrida adalah obligasi konversi. Pada dasarnya, ini adalah obligasi tradisional, yang berarti bahwa perusahaan menerbitkannya kepada pembeli dan berjanji untuk membayar kembali harga pembelian ditambah bunga kepada siapa pun yang memegang obligasi pada tanggal yang ditentukan. Tidak seperti obligasi tradisional, obligasi konversi memungkinkan pemegangnya untuk menukarnya dengan saham perusahaan dengan harga yang disepakati setiap saat. Melakukannya berarti pemegang obligasi tidak menerima pembayaran tunai pada tanggal kedaluwarsa obligasi yang semula dijadwalkan. Obligasi konversi sangat diinginkan karena menggabungkan jaminan pembayaran di masa depan, selama perusahaan penerbit tetap dalam bisnis, dengan opsi untuk mengambil keuntungan jika tampaknya harga saham perusahaan cenderung meningkat.
Jenis keamanan hibrida lainnya adalah pembagian preferensi. Ini adalah bentuk saham perusahaan di mana nilainya akan dibayar kembali jika perusahaan dilikuidasi, dengan pembayaran ini dilakukan secara penuh sebelum pengurus mulai membagi sisa kekayaan antara pemegang saham dan kreditur lainnya. Dalam kebanyakan kasus, saham preferen akan dijamin untuk mendapatkan pembayaran dividen sebelum yang diterbitkan untuk saham biasa. Ini berarti bahwa saham preferen secara hukum diklasifikasikan sebagai keamanan ekuitas, memberikan sebagian kepemilikan perusahaan, tetapi tetap memiliki kemungkinan mendapatkan nilai nominal kembali tunai seperti dengan keamanan hutang.