Indikator parabola adalah teknik yang digunakan untuk mencoba menemukan tren harga seluruh pasar atau keamanan tertentu. Kadang-kadang dikenal sebagai parabolic SAR, singkatan dari stop and reverse. Ini bekerja berdasarkan prinsip bahwa semakin lama tren berlanjut, semakin besar kemungkinannya untuk berakhir.
J. Welles Wilder Jr. biasanya dikreditkan sebagai pencipta indikator parabola. Mungkin mengejutkan, dia adalah seorang insinyur mesin daripada seorang ekonom. Ini berarti beberapa teorinya lebih didasarkan pada pola rasional daripada perilaku manusia.
Teori di balik indikator parabola adalah bahwa tren — yaitu, pola pergerakan yang berkelanjutan dalam satu arah — memiliki penyebab yang mendasarinya. Sementara beberapa pergerakan harga dapat berlangsung dengan sendirinya, mereka pada akhirnya akan mati kecuali penyebab yang mendasarinya terus berpengaruh. Jika penyebab ini adalah peristiwa satu kali, seperti yang terjadi dalam banyak kasus, efeknya pada akhirnya akan memudar.
Menggunakan teknik melibatkan menghitung nilai yang dikenal sebagai SAR parabola sejalan dengan pelacakan harga yang diteliti. Artinya, jika analis menggunakan harga harian untuk sekuritas, ia juga akan menghitung SAR setiap hari. Menghitung SAR melibatkan formula yang memperhitungkan titik paling ekstrem yang dicapai dalam tren saat ini, ditambah berapa kali titik ekstrem baru tercapai. Titik ekstrimnya adalah harga tinggi baru jika harga sedang tren naik, dan harga rendah jika harga tren turun. Rumus SAR berarti bahwa data pasar hari ini digunakan untuk menghitung SAR untuk hari esok.
Seorang analis yang menggunakan indikator parabola akan memplot pergerakan SAR di samping harga saham atau pasar yang sedang dilacak. Teorinya adalah ketika suatu saham naik, SAR akan berada di bawah harga pasar; saat saham jatuh, SAR akan berada di atas harga pasar. Teori tersebut juga mengatakan bahwa semakin dekat SAR bergerak ke harga, semakin besar kemungkinan tren akan berbalik dalam waktu dekat. Seorang analis yang percaya teori akan menggunakan informasi ini untuk menilai waktu terbaik untuk membeli atau menjual saham.
Salah satu batasan yang ditetapkan dari indikator parabola adalah bahwa tren membutuhkan waktu untuk menjadi mapan. Selama periode ini, harga dapat bergerak dengan cara yang kurang dapat diprediksi, yang dikenal sebagai efek whipsaw. Wilder merekomendasikan agar orang yang mengikuti teorinya menggunakan alat penilaian lain untuk memastikan tren telah ditetapkan dan mengumpulkan momentum sebelum mereka membuat keputusan berdasarkan SAR.