Indikator Coppock menandakan awal dari pasar bullish. Ini didasarkan pada tingkat perubahan pasar, sehingga menggambarkan tren pergerakan pasar. Investor menggunakan indikator untuk mengidentifikasi kondisi yang menguntungkan untuk investasi jangka panjang.
Pasar bull adalah pasar yang optimis, sedangkan pasar beruang adalah kebalikannya. Di pasar bull, harga meningkat lebih cepat daripada rata-rata sepanjang sejarah pasar. Menurut definisi, pasar bull and bear bertahan untuk periode waktu yang signifikan: perubahan sementara dalam tingkat perubahan harga bukan merupakan perubahan status pasar bull atau bear. Jika investor dapat mengidentifikasi dimulainya pasar bull, mereka dapat melakukan investasi jangka panjang untuk mengantisipasi kenaikan harga di masa depan. Indikator Coppock memberi tahu investor tentang perubahan ini.
Untuk menghitung indikator Coppock, tambahkan tingkat perubahan 11 bulan dan 14 bulan bersama-sama untuk beberapa indeks pasar. Kemudian ambil rata-rata pergerakan tertimbang 10 bulan dari jumlah ini. Indikator harus berosilasi antara nilai negatif dan positif. Ketika indikator berubah ke atas pada posisi di bawah garis nol, pasar bull dimulai.
Analis pasar yang mengandalkan indikator Coppock melacaknya terus menerus, menunggu untuk mengamati gilirannya. Terkadang, reli harga di pasar beruang tampak seperti perubahan kondisi pasar tetapi terbukti bersifat sementara. Indikator ini berguna karena membedakan antara fluke ini dan pasar bull sebenarnya. Investor jangka panjang dengan demikian dapat mengantisipasi peningkatan yang stabil di pasar.
Edwin Sedgwick Coppock menemukan indikator pada tahun 1962. Dia awalnya menghitungnya menggunakan data dari rata-rata industri Dow Jones, tetapi indeks apa pun akan menghasilkan indikator yang andal. Ini melacak psikologi investor di pasar. Kenaikan terjadi ketika investor mendapatkan kembali optimisme sebagai kelompok setelah kerusakan pasar beruang. Ini dapat terjadi pada level mana pun dari garis nol hingga jauh di dalam angka negatif, dan tidak ada cara untuk memprediksi pergantian indikator.
Secara historis, indikator Coppock telah menjadi sinyal pasar bull yang cukup andal. Ada beberapa sinyal yang salah, tetapi umumnya kenaikan indikator diikuti oleh peningkatan yang stabil ke wilayah positif grafik. Biasanya tertinggal di belakang dimulainya pasar bull yang sebenarnya; penundaan ini memberikan keandalan, bagaimanapun, karena indikator tidak mulai meningkat sampai pasar bull menunjukkan tanda-tanda persistensi.