Indeks harga bangunan mengukur perubahan biaya untuk rumah yang baru dibangun dan barang-barang individual yang digunakan dalam konstruksi. Seperti indeks harga lainnya, tujuannya di sini adalah untuk melacak inflasi dan mengukur biaya barang konsumsi yang baru. Dalam banyak kasus, konstruksi merupakan indikator ekonomi suatu negara secara keseluruhan. Industri ini cenderung tumbuh dan berkontraksi lebih cepat dari yang lain. Ketika harga meningkat tajam karena inflasi seperti yang dihitung oleh indeks harga bangunan, perusahaan konstruksi melambat, dan ini mungkin merupakan tanda tidak resmi dari kontraksi ekonomi.
Industri konstruksi biasanya memiliki banyak segmen jika ditinjau dari sudut pandang ekonomi. Dua kelompok terbesar adalah konstruksi komersial dan residensial. Di bawah kelompok-kelompok ini, ada gudang, sekolah, kantor, dan konstruksi manufaktur di bagian komersial. Subkelompok perumahan termasuk keluarga tunggal, multikeluarga, dan properti investasi, di antara kelompok-kelompok tertentu lainnya. Ekonom sering melacak indeks harga bangunan untuk dua kelompok menyeluruh dan subkelompok di setiap kategori utama.
Inflasi adalah fenomena yang terjadi secara alami dalam suatu perekonomian. Harga naik karena permintaan meningkat atau setiap kali bank sentral atau lembaga pemerintah lainnya mengubah kebijakan moneter, seperti jumlah uang beredar atau persyaratan kredit. Indeks harga bangunan sering kali membandingkan biaya konstruksi baru tahun berjalan dengan tahun sebelumnya. Persentase kenaikan yang dilaporkan oleh indeks menunjukkan besarnya inflasi yang berkaitan langsung dengan konstruksi. Indeks melaporkan angka yang berbeda untuk setiap bagian dari industri konstruksi, setidaknya dalam hal jenis bangunan yang dibangun.
Ekonom juga dapat menggunakan indeks harga bangunan untuk melihat bagian individual dari bahan konstruksi yang mungkin menjadi sumber kenaikan biaya inflasi. Misalnya, ekonomi pasar bebas dapat mengalami kekurangan sumber daya karena pembangunan gedung-gedung baru meningkat. Individu yang bersangkutan sering menginginkan informasi ini untuk menentukan apakah kenaikan biaya disebabkan oleh satu atau beberapa faktor individu. Faktor individu dapat mengakibatkan perubahan harga jangka pendek. Begitu lebih banyak pasokan memasuki pasar, biaya konstruksi akan turun seperti yang dilaporkan oleh indeks harga bangunan.
Perubahan inflasi jangka panjang mungkin merupakan hasil dari pemerintah yang terlalu aktif dalam industri tertentu. Misalnya, perubahan peraturan atau kebijakan ekonomi dapat menaikkan biaya melakukan bisnis. Indeks harga bangunan melaporkan perubahan ini setiap tahun. Biaya konstruksi tidak akan turun sampai perubahan ini berbalik. Di lain waktu, permintaan yang lebih rendah dan konstruksi yang lebih sedikit dapat mengubah inflasi bangunan karena lebih sedikit rumah yang dibangun dapat menurunkan biaya.