Hipotek endowmen adalah hipotek di mana peminjam hanya membayar bunga kepada pemberi pinjaman selama masa hipotek dan menerapkan pembayaran terpisah untuk kebijakan endowmen. Polis jatuh tempo ketika hipotek berakhir, melunasi pokok pinjaman, dan kadang-kadang memberikan surplus yang dibayarkan kepada pemilik polis. Dalam hal peminjam meninggal sebelum hipotek selesai, polis segera dilunasi.
Dalam hipotek endowmen, peminjam memiliki dua perjanjian yang berbeda. Salah satunya adalah dengan perusahaan asuransi untuk polis endowmen. Biasanya ketika peminjam mulai berbelanja untuk rumah dan pinjaman, perusahaan asuransi memberikan apa yang dikenal sebagai surat pra-proyeksi, yang menjelaskan jumlah yang harus ada dalam dana abadi ketika jatuh tempo. Peminjam juga membuat perjanjian dengan pemberi pinjaman untuk pinjaman hanya bunga, menggunakan surat praproyeksi sebagai bukti bahwa pokok akan dilunasi ketika hipotek endowmen jatuh tempo.
Selama hipotek endowment, peminjam menerima surat proyeksi ulang reguler yang menunjukkan apakah endowment sesuai atau tidak. Jika suku bunga berubah, misalnya, surat-surat ini dapat disesuaikan untuk mencerminkan fakta bahwa dana abadi akan berkurang ketika pinjaman jatuh tempo karena tidak menghasilkan cukup uang. Ini mengharuskan peminjam untuk membayar lebih ke dalam polis untuk memastikan bahwa cukup uang akan ada saat jatuh tempo.
Ketika pembayaran pokok jatuh tempo dan polis jatuh tempo dan dibayarkan, dimungkinkan untuk memiliki surplus, baik karena kenaikan suku bunga atau karena manfaat yang mungkin telah diberikan, seperti bonus untuk tahun di mana keseluruhan dana abadi menghasilkan lebih banyak uang dari yang diharapkan. Surplus ini dapat ditahan oleh peminjam setelah membayar kembali pemberi pinjaman. Jika dana abadi jatuh tempo dan tidak ada cukup uang, peminjam harus mengganti selisihnya dengan hipotek endowmen.
Hipotek endowmen sangat berbeda dengan hipotek pelunasan, di mana peminjam mengirimkan uang kepada pemberi pinjaman setiap bulan untuk melunasi sebagian pokok dan sebagian bunganya. Hipotek hanya bunga telah dikritik di beberapa daerah karena kadang-kadang mereka tidak dikelola dengan baik atau jumlahnya diurutkan selama proses aplikasi untuk memungkinkan seseorang mengambil hipotek yang sebenarnya terlalu besar untuk ditangani. Namun, mereka dapat menjadi alat yang berguna untuk beberapa peminjam, dan penasihat keuangan dapat memberikan lebih banyak informasi tentang opsi.