Hipotek junior, juga disebut hipotek kedua, adalah jenis pinjaman yang prioritas gadainya lebih rendah daripada pinjaman atau gadai sebelumnya. Hipotek kedua ini diberikan setelah pinjaman hipotek utama telah disetujui. Karena hipotek junior dicatat setelah pinjaman awal, itu dianggap lebih rendah daripada pinjaman pertama. Seperti pinjaman hipotek pertama, hipotek junior dijamin dengan menggunakan nilai rumah sebagai jaminan.
Banyak peminjam mencari untuk mengamankan hipotek junior untuk tujuan mendapatkan tambahan uang muka atau menutup biaya uang. Dalam situasi ini, hipotek junior diberikan pada waktu yang hampir bersamaan dengan hipotek utama. Beberapa pemberi pinjaman lebih memilih untuk menghindari pemberian hipotek junior jenis ini karena peminjam biasanya memiliki sedikit atau tidak ada ekuitas di rumah. Namun, pemberi pinjaman lain bersedia memberikan hipotek junior dalam kasus seperti itu, terutama bila peminjam memiliki kredit yang sangat baik atau memenuhi kriteria lain.
Alasan lain peminjam mungkin mencari hipotek junior adalah untuk mendapatkan akses ke ekuitas rumahnya. Seringkali, ekuitas yang dilikuidasi digunakan untuk perbaikan rumah, mengambil liburan impian, atau membantu anggota keluarga dengan biaya kuliah. Namun, uang ini dapat digunakan dengan cara apa pun yang dianggap cocok oleh peminjam.
Untuk mendapatkan hipotek junior, peminjam harus memenuhi persyaratan pemberi pinjaman. Peminjam harus dapat membuktikan kemampuannya membayar hipotek junior selain pinjaman awal. Dalam mempertimbangkan aplikasi peminjam, pemberi pinjaman akan meninjau riwayat dan skor kredit peminjam, riwayat pekerjaan, pendapatan, hutang, dan berbagai faktor lainnya. Fakta bahwa peminjam dapat memperoleh hipotek pertama tidak berarti dia akan dapat mengamankan hipotek junior.
Hipotek junior biasanya membawa suku bunga yang lebih tinggi dan jangka waktu pinjaman yang lebih pendek daripada hipotek pertama. Tingkat yang lebih tinggi berarti pembayaran bulanan yang lebih besar dan peningkatan biaya pinjaman secara keseluruhan. Namun, hipotek junior seringkali lebih murah daripada pinjaman tanpa jaminan.
Karena hipotek junior mengambil prioritas sekunder untuk hipotek utama, pemberi pinjaman memiliki peluang lebih besar untuk kehilangan uang jika peminjam gagal membayar pinjaman. Pada dasarnya, pemberi pinjaman sekunder tidak berhak atas sebagian dari hasil penjualan rumah sampai pemberi pinjaman pertama dilunasi secara penuh. Tingkat risiko yang lebih tinggi ini menyebabkan banyak pemberi pinjaman berhati-hati dalam memberikan hipotek junior.