Hipotek Islam adalah pinjaman rumah yang sesuai dengan hukum Islam, memungkinkan Muslim yang taat untuk meminjam uang untuk membeli rumah tanpa mengorbankan nilai-nilai agama mereka. Ada beberapa pendekatan untuk pinjaman di industri perbankan Islam, dan perusahaan keuangan dapat menawarkan produk mereka kepada non-Muslim juga. Opsi pembiayaan ini tersedia di negara-negara di seluruh dunia, terutama negara-negara dengan populasi Muslim yang besar dan harga rumah yang terlalu tinggi bagi pembeli untuk mampu membayar tunai secara langsung.
Di bawah hukum Islam, praktik riba, atau bunga, dilarang. Hukum Islam tidak melarang terlibat dalam perbankan dan kegiatan keuangan lainnya, tetapi harus dilakukan dengan maksud untuk menguntungkan kedua belah pihak. Para ahli hukum berpendapat bahwa bunga hanya memberikan manfaat kepada pemberi pinjaman, bukan peminjam, dan dengan demikian dilarang. Hipotek Islam menghilangkan bunga dan mungkin dikenal sebagai la’riba, atau pinjaman “tanpa bunga”, karena alasan ini.
Salah satu pendekatan untuk hipotek Islam adalah murabahah, pengaturan di mana bank membeli rumah dengan harga penuh, menentukan markup yang sesuai, dan menjualnya kembali kepada peminjam dengan kontrak angsuran. Dalam pengaturan ini, kedua belah pihak diuntungkan, karena peminjam menerima bantuan dengan kepemilikan rumah, dan bank memperoleh keuntungan yang wajar dari transaksi tersebut. Kedua belah pihak bertindak sebagai mitra sementara hak milik rumah langsung jatuh ke tangan peminjam.
Musyarakah adalah pilihan lain. Dalam jenis transaksi ini, peminjam melakukan transaksi dengan bantuan investor yang memasok sebagian besar harga pembelian. Kedua belah pihak adalah mitra dalam kepemilikan, dan satu pihak membayar yang lain. Pengaturan ini dikenal sebagai kepemilikan bersama saldo menurun, di mana tujuan akhirnya adalah agar satu pasangan membeli yang lain. Investor biasanya perusahaan real estat, tetapi keluarga dan bisnis juga dapat menawarkan pinjaman musyarakah kepada bisnis lain dan pihak swasta.
Ijarah adalah bentuk lain dari hipotek Islam, di mana bank dan pembeli membuat perjanjian sewa-untuk-sendiri. Bank mempertahankan hak milik atas properti dan peminjam membayar sewa bulanan sampai saldo lunas dan dia memiliki rumah itu dengan bebas dan jelas.
Produk hipotek Islam di beberapa perusahaan ditinjau oleh ulama dan otoritas Islam untuk memastikan mereka sesuai dengan hukum. Perusahaan dapat memberikan lebih banyak informasi berdasarkan permintaan untuk membantu peminjam dalam proses membuat pilihan berdasarkan informasi. Di situasi lain, perusahaan semacam itu mungkin menawarkan pinjaman tanpa jaminan bahwa mereka mematuhi hukum, dan peminjam perlu mengevaluasi syarat dan ketentuan hipotek Islami untuk menentukan apakah itu sesuai dengan kebutuhan mereka.