Hipotek balon adalah jenis hipotek di mana pembayaran bulanan dihitung berdasarkan jadwal amortisasi 30 tahun, tetapi saldo hipotek sebenarnya jatuh tempo dalam jangka waktu kurang dari 30 tahun. Kebanyakan hipotek balon jatuh tempo antara lima sampai sepuluh tahun setelah tanggal originasi pinjaman. Jika peminjam memiliki hipotek balon dengan tanggal jatuh tempo lima tahun, pada akhir tahun kelima peminjam harus membayar kembali seluruh saldo yang jatuh tempo kepada pemberi pinjaman.
Berikut adalah contoh cara kerja hipotek balon. Jika peminjam memiliki pinjaman sebesar $100,000 Dolar AS (USD) dengan tingkat bunga lima persen dan tanggal jatuh tempo lima tahun, pembayaran bulanannya adalah $536.82 USD. Pada akhir periode jatuh tempo lima tahun, sisa pinjaman, dan jumlah yang harus dibayarkan kepada pemberi pinjaman, adalah $92,366 USD.
Peminjam dalam situasi ini dapat memilih untuk membayar kembali seluruh $92,366 USD kepada pemberi pinjaman pada akhir periode jatuh tempo. Bagi kebanyakan orang ini bukan pilihan yang layak atau realistis. Peminjam juga dapat memilih untuk membiayai kembali pinjaman yang ada, menciptakan pinjaman hipotek baru.
Jika perjanjian pinjaman asli mengizinkannya; peminjam dapat menggunakan opsi reset hipotek. Ketika peminjam menyetel ulang hipotek, pemberi pinjaman menghitung ulang pembayaran berdasarkan tarif hipotek saat ini untuk sisa periode amortisasi. Terakhir, banyak peminjam hanya memilih untuk menjual rumah mereka pada atau sebelum tanggal jatuh tempo. Bahkan banyak pelanggan yang memilih hipotek balon melakukannya dengan asumsi bahwa mereka akan menjual rumah mereka sebelum tanggal jatuh tempo.
Hipotek balon sering disalahartikan dan dibandingkan dengan hipotek tingkat yang dapat disesuaikan (ARM). Dalam ARM, ada periode tertentu di mana tingkat bunga dan pembayaran bulanan adalah tetap. Setelah periode awal ini, tingkat bunga dan pembayaran bulanan dapat berfluktuasi berdasarkan kondisi pasar dan persyaratan perjanjian pinjaman. Berbeda dengan hipotek balon, pada akhir periode awal ARM, seluruh saldo tidak perlu dilunasi.
Banyak peminjam memilih hipotek balon karena mereka mungkin menawarkan tarif yang menguntungkan dan pembayaran bulanan yang lebih rendah dibandingkan ARM yang sebanding atau hipotek suku bunga tetap konvensional. Tarif yang lebih rendah dan pembayaran bulanan juga dapat membantu peminjam memenuhi syarat untuk pinjaman yang lebih besar daripada yang dapat mereka lakukan dengan hipotek suku bunga tetap konvensional atau ARM.
Faktor-faktor yang harus diperhatikan oleh peminjam dengan hipotek balon adalah:
• Pinjaman harus dilunasi, diatur ulang atau dibiayai kembali pada akhir tanggal jatuh tempo.
• Jika pinjaman dibiayai kembali, kondisi pasar saat ini dapat menghasilkan pembayaran bulanan yang lebih tinggi.
• Pemberi pinjaman mungkin memiliki kualifikasi tertentu yang harus dipenuhi peminjam sebelum peminjam dapat mengatur ulang hipotek balon. Jika kualifikasi ini tidak terpenuhi, peminjam kemudian akan dipaksa untuk membayar kembali atau membiayai kembali hipotek.