Istilah “Eurocredit” mengacu pada pinjaman dalam mata uang yang bukan mata uang nasional bank pemberi pinjaman. Pinjaman Eurocredit besar dan berjangka panjang, dan biasanya hanya perusahaan besar dan lembaga pemerintah yang memintanya. Bank yang memberikan pinjaman ini biasanya juga berpartisipasi di Pasar Eurocurrency, di mana mereka menyimpan simpanan dalam mata uang selain mata uang lokal. Awalan “euro-” sering digunakan dalam keuangan untuk merujuk pada dana dalam mata uang asing dan tidak ada hubungannya dengan mata uang Euro atau negara-negara Eropa.
Sebuah bank memberikan pinjaman Eurocredit ketika pinjaman tidak dalam mata uang nasional bank dan pinjaman diperpanjang di negara selain negara yang mata uangnya adalah mata uang pinjaman. Misalnya, bank Amerika memberikan pinjaman dalam mata uang yen Jepang atau rubel Rusia untuk perusahaan Amerika. Pinjaman Eurocredit meningkatkan aliran modal antara berbagai negara dan membantu perusahaan dan pemerintah membiayai investasi mereka.
Bank menetapkan suku bunga pinjaman ini berdasarkan London Interbank Offered Rate (LIBOR) yang berlaku, dengan tarif biasanya diatur ulang setiap enam bulan tergantung pada perubahan LIBOR. Pinjaman ini biasanya pinjaman besar dengan jangka waktu tetap dan tidak ada ketentuan untuk pelunasan lebih awal. Ukuran pinjaman biasanya besar, sehingga bank terkadang membentuk sindikasi untuk memberikan pinjaman Eurocredit yang menyebarkan risiko antara bank sindikasi dan membatasi eksposur risiko yang dihadapi bank mana pun jika peminjam gagal membayar kembali pinjaman.
Misalnya, sebuah perusahaan dari Jerman meminjam $200 juta Dolar AS (USD) melalui fasilitas kredit Euro sindikasi selama lima tahun dengan tingkat bunga 200 basis poin (2 persen) di atas LIBOR. Tingkat bunga mengambang dan diatur ulang setiap enam bulan sesuai dengan LIBOR yang berlaku. LIBOR ternyata 5 persen untuk enam bulan pertama pinjaman dan 4 persen untuk enam bulan kedua.
Dalam hal ini, suku bunga pinjaman menjadi 7 persen untuk enam bulan pertama pinjaman dan 6 persen untuk enam bulan kedua. Perusahaan harus membayar $7 juta USD bunga enam bulan setelah mengambil pinjaman dan $6 juta USD bunga satu tahun setelah mengambil pinjaman. Jika perusahaan gagal melakukan pembayaran, seluruh sindikat menyerap dampaknya sehingga setiap lembaga pemberi pinjaman hanya menanggung sebagian dari kerugian.
Fasilitas Eurocredit juga sering membebankan biaya di muka untuk pinjaman, biasanya persentase dari pinjaman. Misalnya, perusahaan Jerman mungkin harus membayar 2 persen di awal pinjaman untuk menutupi biaya administrasi dan operasional. Itu harus membayar $ 4 juta USD dan secara efektif hanya akan menerima $ 196 juta saat mengambil pinjaman.