Derivatif volatilitas adalah produk keuangan di mana volatilitas aset dasar adalah produk yang dapat diperdagangkan. Volatilitas adalah tingkat perubahan harga aset dasar, seperti indeks keuangan. Standar deviasi adalah ukuran volatilitas. Derivatif adalah kontrak keuangan. Harga kontrak berasal dari aset dasar.
Hasil dari volatilitas derivatif tergantung pada realisasi volatilitas dari aset yang mendasari. Contoh umum dari volatilitas perdagangan mungkin spekulasi ketidakpastian masa depan dari indeks saham utama. Volatilitas naik ketika ketidakpastian meningkat, dan kembali ke kisaran normal ketika ketidakpastian berkurang. Volatilitas cenderung tetap tinggi karena harga aset turun. Penurunan harga cenderung menunjukkan peningkatan volatilitas.
Banyak derivatif volatilitas diperdagangkan di bursa. Produk berbasis volatilitas tersedia di indeks dan mata uang. Perdagangan volatilitas ritel relatif baru, tetapi derivatif volatilitas institusional telah ada selama beberapa tahun. Produk volatilitas tersedia dalam bentuk futures, opsi, dan dana yang diperdagangkan di bursa.
Derivatif keuangan over-the-counter (OTC) juga tersedia untuk volatilitas perdagangan. Swap varians pada indeks dan saham individu dikenal sebagai varians derivatif. Produk ini mungkin tidak tersedia untuk pedagang eceran.
Perdagangan spread antara volatilitas tersirat dan realisasi adalah jenis lain dari perdagangan volatilitas. Volatilitas historis dan volatilitas tersirat dapat dipetakan. Teknik analisis teknis dapat digunakan untuk memprediksi realisasi volatilitas di masa depan. Jenis perdagangan ini disebut sebagai taruhan spread.
Cara paling murni untuk memperdagangkan volatilitas adalah melalui swap volatilitas. Ini adalah kontrak forward atas volatilitas yang direalisasikan dari aset dasar. Swap volatilitas biasanya diperdagangkan pada mata uang. Swap varians lebih umum digunakan untuk ekuitas. Swap varians memiliki pembayaran yang lebih tinggi karena varians dihitung sebagai kuadrat deviasi standar. Swap varians dapat digunakan untuk melindungi eksposur volatilitas.
Perdagangan derivatif volatilitas dapat dibangun melalui penggunaan delta hedging opsi vanilla. Berbagai kombinasi perdagangan delta dapat mencapai perdagangan volatilitas. Parameter perdagangan ditentukan oleh opsi Yunani. Orang Yunani mengukur sensitivitas opsi terhadap pergerakan aset dasar. Jenis perdagangan volatilitas ini mungkin tidak hemat biaya.
Berinvestasi dalam derivatif volatilitas membutuhkan pengetahuan yang komprehensif tentang opsi dan derivatif lainnya. Konsep dasar volatilitas, volatilitas tersirat dan volatilitas ke depan harus dipahami sepenuhnya sebelum seseorang memperdagangkan derivatif yang sangat kompleks ini. Sumber daya pendidikan tersedia secara online dan melalui broker derivatif.