Reksa dana capped adalah jenis reksa dana di mana jumlah biaya yang dibebankan kepada investor dibatasi oleh pengelolaan dana. Jumlah ini biasanya dinyatakan sebagai persentase dari biaya yang dikeluarkan oleh manajemen dibandingkan dengan nilai aset bersih dana tersebut. Investor dalam dana capped umumnya dapat diyakinkan bahwa biaya yang mereka kenakan akan minimal jika dibandingkan dengan dana non-capped. Akibatnya, investor tersebut dapat mengharapkan pengembalian investasi yang lebih baik karena biayanya tetap terkendali.
Investor sering mengambil bagian dalam reksa dana karena memungkinkan mereka untuk mendiversifikasi portofolio mereka dengan satu investasi. Reksa dana mengambil investasi dari berbagai sumber dan menginvestasikan dana tersebut di banyak kendaraan yang berbeda. Nilai dana ditentukan oleh nilai aset bersih dari semua investasi dalam dana tersebut. Penting bagi investor untuk memahami bahwa setiap pengembalian yang mereka terima dari dana dalam bentuk keuntungan modal mungkin dibatasi oleh biaya yang dibebankan oleh manajemen dana. Akibatnya, dana yang dibatasi dapat menjadi cara untuk mengendalikan biaya ini.
Biaya dibebankan oleh manajemen reksa dana karena berbagai alasan. Biaya manajemen sederhana biasanya dikenakan, bersama dengan biaya yang dikumpulkan selama proses melakukan investasi yang membentuk dana tersebut. Dalam kasus tertentu, pengelola dana bahkan mungkin harus mengganti dana dari sumber daya mereka sendiri, dan penggantian ini umumnya dibebankan kepada investor. Dana yang dibatasi mungkin atau mungkin tidak memasukkan biaya penggantian ini dalam perhitungan mereka tentang apa yang harus dibayar investor.
Sebagai contoh bagaimana dana capped bekerja, bayangkan bahwa reksa dana tertentu menjanjikan bahwa investor akan dikenakan biaya tidak lebih dari dua persen dari nilai aset bersih dana tersebut untuk biaya. Jika dana tersebut memiliki aset bersih $200,000 Dolar AS (USD), itu berarti bahwa tidak lebih dari dua persen dari total tersebut, atau $4,000 USD, akan dibebankan kepada investor dana tersebut. Biaya tersebut akan dihias dari setiap keuntungan yang dibuat oleh investor atau akan ditumpuk pada setiap kerugian dalam nilai dana yang diderita.
Rasio biaya yang dibebankan dana capped biasanya dinyatakan dalam prospektus investasi dana tersebut. Ini adalah dokumen yang merangkum semua detail yang terkait dengan kesehatan dan operasi reksa dana. Penting untuk disadari bahwa sebagian besar manajer dana memiliki wewenang untuk menghapus batasan pengeluaran atas kebijaksanaan mereka sendiri, di mana biaya yang dibebankan kepada investor dalam dana dapat meningkat secara signifikan.