Dana pengumpan melakukan sebagian besar atau seluruh investasinya melalui dana induk. Dana pengumpan biasanya digunakan dalam investasi dana lindung nilai. Ini adalah metode yang umum digunakan untuk mentransfer dana investor dari satu akun ke akun lainnya. Dana ini membantu mengarahkan aset dari beberapa investor ke dalam satu dana pusat.
Baik investor asing maupun domestik dapat menggunakan feeder fund untuk berinvestasi di hedge fund yang sama. Saat disiapkan, dana terkumpul bersama ke dalam dana induk. Meskipun proses ini mungkin tampak rumit, ini adalah salah satu metode yang paling nyaman dan efisien pajak yang tersedia untuk banyak investor.
Sebagai contoh, seorang investor Amerika Serikat dapat berinvestasi ke dalam satu feeder fund di Amerika Serikat. Pada saat yang sama, investor Inggris mungkin berinvestasi ke dana pengumpan luar negeri. Kedua dana ini dapat berbagi dana induk yang sama. Dalam kebanyakan situasi, dana induk, yang kadang-kadang disebut sebagai dana pusat, terletak di luar negeri. Dalam pengaturan ini, manajer dana utama bertanggung jawab untuk menginvestasikan dan mengelola semua dana dalam investasi yang mendasarinya.
Menyiapkan dana pengumpan tidak sulit. Manajer investasi dari perusahaan luar negeri akan menyiapkan dana induk, yang kemudian dapat menerima dana dari dana pengumpan. Manajer dana lindung nilai mengaturnya. Di Amerika Serikat, mereka sering dibentuk sebagai kemitraan terbatas.
Manfaat menggunakan struktur dana induk dana pengumpan dapat bergantung pada situasinya. Salah satu manfaat terbesar adalah struktur ini memungkinkan metode investasi yang lebih efisien. Dengan struktur ini, peraturan khusus negara dapat dipatuhi, sambil tetap membuat proses peningkatan aset menjadi sederhana. Jika proses ini tidak dilakukan, metode pemindahan dana dari investor ke hedge fund akan cukup rumit, terutama jika banyak investor nasional hadir.
Untuk investor kena pajak Amerika Serikat, kepemilikan ke Perusahaan Penanaman Modal Asing Pasif, atau PFIC, bisa sangat mahal. Dana pengumpan lepas pantai biasanya merupakan PFIC, tetapi dana induk tidak. Hal ini memungkinkan transaksi diatur sehingga dana induk diberi label kemitraan berdasarkan persyaratan pajak AS. Ini membantu melindungi investor dari biaya pengumpan PFIC.
Dana pengumpan umum dengan dana lindung nilai dan gaya investasi serupa. Mereka dapat membingungkan investor baru. Dalam beberapa situasi, mereka bisa merepotkan jika pengungkapan penuh tidak terjadi. Itu selalu merupakan ide yang baik untuk berbicara dengan seorang profesional investasi sebelum berinvestasi.