Dana mezzanine adalah instrumen keuangan yang menyediakan pembiayaan untuk bisnis atau perusahaan. Jenis pembiayaan ini umumnya tersedia untuk perusahaan swasta dan publik yang lebih besar seperti proyek konstruksi skala besar, perusahaan baru di industri yang sedang berkembang, dan pembelian dengan leverage. Ada berbagai skenario tambahan di mana dana mezzanine dapat membiayai perusahaan; namun, kriteria investasi yang diadopsi oleh banyak dana mezzanine lebih cocok untuk penggunaan khusus ini. Pinjaman yang dilakukan melalui dana mezzanine biasanya dikeluarkan di atas hutang yang ada. Oleh karena itu, apabila terjadi wanprestasi atas pembiayaan dana mezanin, utang lain-lain akan mendapat prioritas pembayaran dan dana mezanin pada umumnya berhak menerima sisa dana yang tersisa setelah seluruh utang lainnya dilunasi.
Dana mezzanine sering digunakan ketika kontrak perusahaan real estat untuk melakukan investasi yang cukup besar di properti seperti pusat perbelanjaan atau gedung perkantoran besar. Perusahaan rintisan yang menunjukkan probabilitas tinggi untuk mendapatkan keuntungan besar atau pembelian dengan leverage dari perusahaan terkemuka di industri yang menguntungkan juga bisa mendapatkan keuntungan dari dana mezzanine. Jenis pembiayaan ini umumnya diterbitkan dengan tingkat bunga yang lebih tinggi dalam kisaran 20 hingga 30 persen. Beberapa dana mezzanine akan membiayai jumlah serendah $1 juta Dolar AS; namun, sebagian besar lebih suka bekerja dengan jumlah yang jauh lebih besar karena kerumitan transaksi dan jumlah dokumen yang diperlukan.
Dana mezzanine biasanya menawarkan pembiayaan tanpa jaminan berdasarkan ekuitas di perusahaan, seperti saham preferen, daripada melampirkan hak gadai ke sumber agunan lain. Sementara sumber pendanaan tradisional yang memperoleh ekuitas sebagai jaminan dapat mencari peran aktif dalam pengendalian dan pengelolaan perusahaan, dana mezzanine cenderung mengambil peran yang lebih pasif. Tujuan utama dari dana mezzanine adalah untuk memberikan pinjaman kepada perusahaan yang akan menjadi menguntungkan dari waktu ke waktu. Saham ekuitas yang diperoleh dana tersebut diterbitkan pada harga yang ditetapkan, dengan harapan bahwa perusahaan akan menjadi semakin lebih menguntungkan dari waktu ke waktu, sehingga meningkatkan keuntungan akhirnya untuk dana tersebut.
Keuntungan lain dari jenis dana ini untuk bisnis adalah bahwa pembayaran pokok pinjaman umumnya tidak diharapkan sampai tanggal jatuh tempo yang ditentukan. Di sinilah ekspektasi kinerja yang telah terbukti dan ekspektasi pertumbuhan yang tinggi bagi perusahaan ikut berperan. Pada saat pokok jatuh tempo, dana mezzanine umumnya mengharapkan peningkatan substansial dalam nilai bisnis. Memiliki waktu yang lama untuk pelunasan dapat menjadikan ini pilihan yang berharga bagi beberapa perusahaan; namun, ini juga berarti bahwa bunga majemuk akan menjadi bagian besar dari pokok yang harus dibayar kembali.