Dana ekuitas berkapitalisasi kecil adalah reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang terdiri dari sekelompok saham berkapitalisasi kecil. Istilah “kapitalisasi kecil” mengacu pada saham dengan kapitalisasi pasar yang relatif kecil. Istilah ini berbeda di antara broker tetapi pada tahun 2011, biasanya mengacu pada kapitalisasi pasar $300 juta Dolar AS hingga $2 miliar USD. Kapitalisasi pasar hanyalah total saham yang beredar dikalikan harga per saham. Dana ekuitas berkapitalisasi kecil dapat dirancang untuk berbagai tujuan investasi.
Manajer dana ekuitas memberikan gambaran tentang tujuan dan strategi investasi. Mereka mungkin fokus pada pendapatan melalui nilai saham atau keuntungan modal melalui saham pertumbuhan. Dana dapat bersifat internasional atau khusus untuk suatu negara atau wilayah. Dana ekuitas berkapitalisasi kecil mungkin berkonsentrasi pada sektor atau industri ekonomi tertentu. Beberapa dana ekuitas mengalokasikan persentase dana untuk perusahaan kecil dan sisanya untuk investasi lainnya.
Salah satu keuntungan berinvestasi dalam dana ekuitas berkapitalisasi kecil dibandingkan dengan membeli saham individu adalah diversifikasi. Berinvestasi dalam sekelompok perusahaan membantu mengurangi risiko. Keuntungan lain adalah potensi pertumbuhan. Perusahaan yang lebih kecil fleksibel dan mudah beradaptasi, yang memungkinkan mereka untuk dengan cepat mengambil keuntungan dari perubahan kondisi pasar. Dana pertumbuhan kapitalisasi kecil dapat mengalami keuntungan modal yang dramatis.
Kerugian dari investasi topi kecil adalah risiko yang lebih besar yang melekat pada perusahaan yang lebih kecil dan belum mapan. Perusahaan berkapitalisasi kecil cenderung agresif dan mudah berubah. Dividen biasanya tidak dibayarkan karena keuntungan diinvestasikan kembali untuk mendorong pertumbuhan yang cepat. Investor di saham berkapitalisasi kecil harus memiliki selera risiko untuk volatilitas harga dan kurangnya dividen. Studi telah menunjukkan, bagaimanapun, bahwa pemegang saham di perusahaan kecil secara konsisten memperoleh pengembalian yang lebih besar daripada investor di perusahaan besar yang lebih besar.
Dana indeks berkapitalisasi kecil adalah dana yang dikelola secara pasif yang terdiri dari semua saham berkapitalisasi kecil dalam suatu indeks. Dana yang dikelola secara aktif akan memilih sendiri perusahaan dalam dana tersebut. Manajer dana ekuitas dibayar untuk secara aktif mengelola dana, termasuk menerapkan strategi dan berinteraksi dengan investor. Manajer dana yang baik akan memantau dengan cermat kondisi pasar dan menyarankan kapan harus membeli atau menjual saham tertentu.
Dana berkapitalisasi kecil yang seimbang memberikan eksposur kepada perusahaan berkapitalisasi kecil sambil menyeimbangkan risiko melalui penggunaan sekuritas lainnya. Jenis dana ini mungkin menggunakan obligasi untuk menghasilkan pendapatan atau opsi untuk melindungi risiko. Dana topi mikro adalah ceruk pasar yang mungkin agak berisiko. Pada suatu waktu, hampir semua perusahaan adalah topi mikro, bahkan banyak dari perusahaan terbesar. Dana topi mikro yang baik memiliki tim manajemen terbaik yang mampu menemukan pemimpin industri masa depan.
Investor yang tertarik dengan dana ekuitas berkapitalisasi kecil memiliki akses ke banyak saran dan penelitian. Sebagian besar investor tidak memiliki waktu atau keahlian untuk meneliti semua saham berkapitalisasi kecil dan memilih perusahaan terbaik. Penasihat profesional, bank investasi, dan pialang memberikan analisis dan laporan mengenai investasi dalam dana ekuitas berkapitalisasi kecil.