Reksa dana yang membebankan biaya investor disebut load fund. Reksa dana tanpa beban tidak membebankan biaya jenis “beban penjualan”, tetapi mereka diperbolehkan membebankan jenis biaya lain kepada pemegang saham. Dana beban membayar satu atau lebih pialang yang melakukan transaksi saham dan obligasi reksa dana. Biaya broker ini diteruskan kepada pemegang saham dari dana beban dalam bentuk berbagai biaya pemegang saham.
Biaya pemegang saham dana beban dapat diatur dalam beberapa cara berbeda. Beberapa dana beban membebankan biaya secara berkala. Beberapa dana beban membebankan biaya kepada investor saat mereka membeli saham mereka. Dana beban juga dapat membebankan biaya kepada pemegang saham pada saat penjualan.
Jika dana beban membebankan pemegang saham saat dia membeli saham dana tersebut, biaya tersebut dikenal sebagai biaya “beban penjualan front-end”. Biaya front-end pada dana beban dikeluarkan sebelum uang tersebut digunakan untuk membeli saham. Seorang investor dalam dana beban biaya front-end harus mengingat hal ini ketika menghitung investasi. Misalnya, jika dana beban memiliki biaya beban penjualan front-end 3% dan investor membeli saham senilai $1,000, $30 akan digunakan untuk membayar biaya tersebut dan saham senilai $970 dalam dana beban akan dibeli.
Beban dana yang membebankan biaya kepada pemegang saham atas penjualan saham dana disebut beban penjualan yang ditangguhkan atau back-end. Ketika investor melakukan pembelian saham, semua uang digunakan untuk pembelian dana tersebut. Ketika investor menjual saham load fund nanti, biaya load diambil pada saat itu.
Biaya dalam beban penjualan back-end biasanya dihitung berdasarkan nilai yang lebih rendah dari uang yang diinvestasikan atau nilai akhirnya. Artinya, jika nilai investasi meningkat, biaya beban dihitung dari investasi awal; dan jika nilai investasi menurun, biaya beban dihitung dari nilai akhir. Tidak semua back-end load fund menghitung dengan cara ini, jadi penting untuk membaca prospektus investasi untuk mengetahui dengan pasti.
Penting untuk dicatat bahwa reksa dana tanpa beban juga dapat membebankan biaya. Dana beban membebankan biaya berdasarkan transaksi penjualan, sedangkan dana tanpa beban membebankan biaya jenis lain. Biaya dana tanpa beban dibayarkan ke dana tersebut, bukan ke broker. Dana tanpa beban biasanya memiliki biaya yang lebih rendah daripada dana beban, tetapi beberapa investor percaya bahwa dana beban lebih baik dikelola untuk menebus biaya yang lebih tinggi.
Apakah berinvestasi dalam dana beban, dana tanpa beban, atau investasi lainnya, penelitian adalah kunci sukses. Mengetahui sebanyak mungkin tentang dana tersebut, struktur biayanya, informasi pasar, dan banyak detail penting lainnya akan memberi investor peluang terbaik untuk sukses finansial.