Cramdown adalah istilah slang yang mengacu pada kekuasaan diskresioner yang dapat digunakan oleh pengadilan kebangkrutan ketika sebuah perusahaan mencoba untuk mengajukan rencana reorganisasi. Pada dasarnya, cramdowns adalah situasi di mana pengadilan memilih untuk mengkonfirmasi atau mengubah rencana reorganisasi bahkan jika beberapa kreditur yang terlibat memiliki keberatan serius terhadap rancangan akhir dari rencana tersebut. Tindakan keras dapat dilakukan ketika pengadilan memutuskan bahwa perusahaan yang mencari perlindungan kebangkrutan melakukan upaya yang tulus untuk melakukan yang terbaik yang dapat dilakukan untuk pulih dari kemunduran keuangan dan terus berfungsi.
Meskipun cramdown bukanlah fenomena yang tidak biasa, sebagian besar lapangan memilih untuk menggunakan kemampuan ini dengan hemat. Seringkali, pengadilan akan memberikan penjelasan rinci dari kreditur tentang mengapa rencana yang diberikan tidak dapat diterima oleh satu atau lebih kelas kreditur. Pada saat yang sama, pengadilan akan mendengar dari perusahaan yang mencari perlindungan melalui kebangkrutan, dalam upaya untuk memastikan semua faktor yang relevan dengan reorganisasi. Umumnya, pengadilan akan berusaha menengahi situasi sehingga perusahaan dan kreditur dapat mendukung rencana tersebut. Namun, jika ini tidak memungkinkan, pengadilan dapat memilih untuk memulai tindakan keras dan menyelesaikan masalah.
Cramdown dapat mendukung rencana yang disajikan oleh perusahaan, atau rencana alternatif yang diajukan oleh sekelompok kreditur. Pengadilan juga dapat menentukan bahwa rencana reorganisasi ketiga yang mencakup unsur-unsur dari rencana yang diajukan sebelumnya dapat dilakukan. Pada akhirnya, pengadilan akan berusaha untuk menyetujui rencana yang merupakan kepentingan terbaik dari semua pihak terkait.
Setelah pengadilan mengeluarkan keputusan, rencana reorganisasi disetujui dan proses kebangkrutan akan dilanjutkan. Dalam hal perusahaan gagal untuk memenuhi persyaratan yang digariskan dalam rencana yang disetujui, pengadilan juga dapat mengambil tindakan tambahan yang akan membantu melindungi hak-hak kreditur meskipun perusahaan telah memasuki situasi default.