Juga dikenal sebagai cadangan masuk-pertama-keluar terakhir, cadangan LIFO adalah perbedaan antara nilai persediaan masuk pertama, atau FIFO, dan nilai persediaan LIFO. Jenis penilaian ini membantu untuk mengukur pengaruh yang menggunakan pendekatan last-in-first-out terhadap pajak yang terutang atas pendapatan perusahaan. Idealnya, menggunakan pendekatan ini menghasilkan beberapa jenis penghematan bagi perusahaan. Jika pendekatan ini tidak benar-benar menghasilkan penurunan pajak terutang atas nilai persediaan, angka tersebut dicatat sebagai cadangan LIFO negatif dalam buku besar perusahaan.
Secara teori, ide cadangan LIFO adalah untuk mengatur distribusi barang dari inventaris dengan cara yang membantu meminimalkan pajak yang dinilai atas inventaris tersebut untuk setiap periode pelaporan secara legal. Hal ini dicapai dengan mencocokkan barang yang terjual selama periode tersebut dengan barang yang paling baru dibeli dan ditambahkan ke persediaan. Barang yang dijual menurunkan nilai persediaan sedangkan barang yang dibeli menambah nilai tersebut. Dengan mengatur pembelian dan penjualan secara strategis untuk keuntungan terbaik, cadangan LIFO positif dibuat dan dicatat dalam catatan akuntansi.
Sementara metode akuntansi LIFO adalah pendekatan umum dalam banyak situasi, perusahaan juga dapat menggunakan metode akuntansi first-in-first-out atau FIFO. Sesuai namanya, ada perputaran cepat antara apa yang dicairkan dari inventaris dan apa yang dibeli untuk ditambahkan ke inventaris. Cara ini juga bisa efektif dalam membantu meminimalkan kewajiban perpajakan, tergantung bagaimana undang-undang perpajakan yang berlaku di lokasi tempat perusahaan beroperasi.
Cadangan LIFO hadir ketika nilai persediaan lebih rendah menggunakan metode akuntansi LIFO daripada menggunakan metode akuntansi FIFO. Pendekatan ini bisa sangat efektif selama periode di mana harga barang yang baru dibeli meningkat. Dengan memperhitungkan barang-barang yang baru dibeli dengan harga lebih tinggi sebagai harga pokok penjualan dan membiarkan barang-barang yang harganya lebih murah tetap berada dalam persediaan, pajak yang dinilai atas persediaan lebih rendah daripada jika pendekatan FIFO digunakan. Hasil akhirnya adalah bahwa biaya yang lebih tinggi dicatat pada laporan laba rugi daripada neraca perusahaan, menghasilkan angka yang lebih rendah untuk digunakan untuk perhitungan pajak yang berlaku untuk periode yang bersangkutan. Ini juga berarti bahwa jika barang yang baru dibeli dijamin dengan harga yang lebih rendah dan pendekatan LIFO digunakan, cadangan LIFO akan negatif daripada positif, dan kemungkinan akan mengakibatkan peningkatan jumlah pajak yang harus dibayar untuk periode tersebut.