Biaya tetap rata-rata adalah biaya tetap per unit produksi. Ketika produsen memproduksi barang, itu menimbulkan biaya tetap dan variabel. Biaya tetap tetap sama berapapun jumlah unit yang diproduksi, sedangkan biaya variabel dapat bertambah atau berkurang. Biaya tetap rata-rata cenderung menurun dengan semakin banyaknya jumlah barang yang diproduksi.
Biaya tetap berhubungan dengan produksi dan biasanya tidak berubah. Misalnya, gaji manajer pabrik umumnya tetap sama baik perusahaan memproduksi 200 atau 800 unit. Pabrikan masih harus memasukkan gaji manajer pabrik ke dalam biaya produksinya. Biaya variabel, seperti biaya bahan baku, berubah sebagai akibat dari kenaikan atau penurunan jumlah unit yang diproduksi. Jika pabrik biasanya memproduksi 200 unit, biaya bahan bakunya akan jauh lebih rendah daripada saat memproduksi 800 unit.
Biaya tetap rata-rata dihitung dengan mengambil semua biaya tetap dan membaginya dengan jumlah total unit yang diproduksi. Misalnya, jika produsen sepatu memiliki total biaya tetap sebesar $1,000 Dolar AS (USD) dan memproduksi 300 sepatu, biaya tetap rata-ratanya adalah $3.34 USD per unit. Pabrikan akan menggunakan angka ini untuk menentukan apakah harus melanjutkan dan memproduksi sepatu atau ditutup sementara. Selama harga jual pasar lebih tinggi dari biaya tetap rata-rata, produksi wajar secara finansial.
Tidak masuk akal bagi perusahaan untuk memproduksi barang yang harganya lebih mahal daripada yang akan diterimanya. Dengan menggunakan contoh di atas, jika produsen sepatu hanya mampu menjual sepatunya seharga $3 USD per pasang, ia tidak akan memproduksi 300 unit. Pabrikan akan memproduksi 500 unit karena biaya tetap rata-ratanya akan turun menjadi $2 USD. Produksi akan berlanjut pada 500 unit bahkan jika total biaya rata-rata pabrikan melebihi $3 USD per unit.
Kurva biaya tetap rata-rata adalah representasi grafis tentang bagaimana biaya tetap perusahaan cenderung menurun karena lebih banyak unit yang diproduksi. Ketika jumlah unit yang diproduksi rendah, kemiringan biaya tetap cenderung tinggi dan menurun tajam ketika jumlah unit yang diproduksi meningkat. Di beberapa titik kemiringan cenderung mendatar, dengan penurunan biaya menjadi semakin sedikit. Pabrikan cenderung melihat perubahan yang lebih rendah dalam jumlah biaya tetap rata-rata ketika tingkat produksi naik.