Biaya 12B-1 adalah biaya pemasaran atau distribusi yang dibebankan kepada investor oleh reksa dana untuk membayar biaya pemasaran tahunan. Informasi besaran biaya 12B-1 reksa dana dan kegunaannya dicantumkan dalam prospektus reksa dana. Biaya 12B-1 dianggap sebagai biaya operasional.
Biaya 12B-1 termasuk dalam rasio total biaya dana, yang merupakan persentase dari rata-rata aset bersih dana tersebut. Rasio total biaya juga termasuk biaya manajemen dan berbagai biaya operasional lainnya yang dikeluarkan oleh dana tersebut. Menurut SEC, biaya 12B-1 tidak boleh lebih besar dari 1 persen dari aset bersih dana, dan biasanya berkisar antara 0.25 hingga 1 persen.
Selain biaya 12B-1, sebagian besar reksa dana dikenakan biaya penjualan, yang dibayarkan kepada pialang untuk menjual dana tersebut. Jika biaya penjualan dibayarkan pada saat dana dibeli, dana tersebut disebut dana beban front-end. Jika biaya penjualan dibayarkan saat investor menjual dana, itu adalah dana beban back-end. Biaya penjualan bukan bagian dari biaya operasional reksa dana. Mereka dibayar dari investasi awal, dalam kasus beban front-end, atau dari hasil penjualan dana, dalam kasus beban back-end. Biaya beban back-end terkadang menurun seiring waktu, jadi semakin lama dana dimiliki, semakin rendah biaya saat dijual.
Beberapa dana, yang dikenal sebagai dana Rencana 12B-1, dapat menggunakan aset dana untuk membayar biaya distribusi dana tersebut dan oleh karena itu tidak membebankan biaya penjualan. Dana ini menilai biaya tahunan berdasarkan nilai dana saat ini. Ini kadang-kadang dikenal sebagai beban tersembunyi, karena tidak sejelas biaya penjualan bagi investor. Biaya itu sendiri mungkin dikenal sebagai beban tingkat, karena dinilai dengan persentase yang sama setiap tahun. Namun, jumlah biaya akan meningkat seiring dengan meningkatnya nilai dana, sehingga biaya ini dapat berdampak signifikan terhadap pengembalian dana.
Semua biaya yang terkait dengan dana tersebut diungkapkan dalam prospektus dana tersebut. Dokumen prospektus harus diberikan kepada investor sebelum atau pada saat pembelian. Investor harus membaca dan memahami prospektus, terutama bagian yang mengacu pada biaya dan biaya penjualan. Mengidentifikasi dana yang memiliki hubungan paling menarik antara biaya dan kinerja bisa sangat bermanfaat dalam hal pengembalian investasi.