Aturan 144A adalah peraturan keuangan di Amerika Serikat yang mengecualikan persyaratan pendaftaran untuk penjualan sekuritas terbatas ketika pembeli institusional yang memenuhi syarat terlibat dalam penjualan. Aturan ini memungkinkan investor canggih untuk melewati peraturan yang diberlakukan untuk melindungi anggota masyarakat yang tertarik untuk berpartisipasi di pasar investasi, meningkatkan likuiditas di pasar saham dengan mengizinkan perdagangan sekuritas terbatas dengan pengawasan peraturan yang lebih sedikit dalam keadaan tertentu. Aturan 144A disahkan pada tahun 1990 sebagai bagian dari amandemen Securities Act of 1933, bagian penting dari undang-undang keuangan.
Di bawah Aturan 144A, pembeli institusional yang memenuhi syarat diizinkan untuk melakukan perdagangan besar sekuritas terbatas secara langsung di antara mereka sendiri dan dengan bantuan pialang-dealer tanpa harus memenuhi persyaratan pendaftaran. Peserta dalam perdagangan ini diharuskan untuk mengkonfirmasi bahwa pihak lain atau pihak-pihak yang terlibat adalah pembeli institusional yang benar-benar memenuhi syarat. Ini berarti bahwa mereka dianggap cukup berpengalaman dan canggih untuk membuat keputusan investasi yang kompleks tanpa memerlukan perlindungan peraturan yang ekstensif.
Dikenal sebagai 144 sekuritas, sekuritas ini dapat diperdagangkan dengan mudah di bawah Aturan 144A, memungkinkan peningkatan likuiditas dan memungkinkan investor institusional untuk bergerak lebih cepat untuk mengambil keuntungan dari perubahan di pasar. Perdagangan 144 sekuritas tidak diperbolehkan untuk jenis pembeli lain, karena mereka diyakini berisiko membuat keputusan investasi yang buruk karena kurangnya pengetahuan dan pengalaman. Pembeli ini dibatasi pada pasar sekuritas yang lebih teregulasi di mana ada lebih banyak pengawasan dan risiko yang terkait dengan investasi berkurang.
Securities and Exchange Commission (SEC) memantau dan mengatur pasar sekuritas di Amerika Serikat dan terus mengawasi penipuan dan situasi lain yang dapat membahayakan investor individu. Badan pengatur ini berkaitan dengan penetapan dan penegakan kebijakan untuk melindungi investor sambil juga mempromosikan pertumbuhan dan perkembangan pasar sekuritas di Amerika Serikat. Aturan seperti Aturan 144A dimaksudkan untuk mempromosikan perdagangan luar negeri dan domestik dengan mempermudah institusi besar untuk terlibat dalam investasi besar.
Selain memantau aktivitas perdagangan, SEC juga dapat melakukan audit terhadap investor individu dan perusahaan. Jika mencurigai telah terjadi perdagangan yang tidak sah, ia dapat mengambil tindakan termasuk mendenda investor atau membawa kasus ke pengadilan untuk hukuman lain, seperti dicabut izin perdagangannya atau dikirim ke penjara karena melanggar bagian dari KUHP. SEC mempertahankan tipline dengan tujuan memungkinkan orang untuk menelepon dalam kasus perdagangan yang mencurigakan dan etika yang dipertanyakan dari pihak pedagang.