Asuransi Leasehold mencakup kerugian yang diwarisi oleh lessee dari properti sewa jika sewa dibatalkan karena beberapa jenis bencana yang membuat properti tidak dapat ditinggali atau tidak dapat digunakan. Tuan tanah biasanya akan mengambil asuransi untuk menutupi properti itu sendiri dan untuk melindungi investasi mereka di properti, tetapi asuransi ini tidak mencakup penyewa dalam keadaan normal. Jika terjadi bencana, jika penyewa tidak memiliki asuransi sewa, ia berisiko kehilangan setiap dan semua harta atau investasi dalam properti sewa. Beberapa sewa mungkin benar-benar mengharuskan penyewa untuk mengamankan asuransi sewa, terutama jika properti tersebut terletak di daerah yang rawan bencana alam, seperti di dekat garis pantai di mana angin topan atau topan sering menyerang.
Sewa biasanya disebut sebagai kontrak antara pemilik dan penyewa. Ini secara efektif mentransfer kepemilikan bersyarat dari properti dari pemilik ke penyewa untuk jangka waktu tertentu, biasanya disebut sebagai sewa panjang dengan periode baik 99 atau 125 tahun. Cakupan sewa itu sendiri biasanya mencakup segala sesuatu di dalam empat dinding unit seperti harta benda dan setiap renovasi yang dilakukan oleh penyewa. Dengan demikian, asuransi sewa dimaksudkan untuk menutupi jangka waktu yang ditentukan ini bersama dengan kepemilikan dan investasi di dalam empat dinding properti. Tuan tanah biasanya akan menutupi bagian luar gedung dan area umum dengan kebijakan mereka sendiri.
Sewa tipikal adalah rumah susun, unit rumah, ruko atau unit yang terletak di atas ruang komersial atau ritel. Sementara penyewa memang memiliki banyak fleksibilitas dengan unit, dia masih terikat kontrak dengan pemilik dan harus mematuhi ketentuan kontrak. Salah satu istilah tersebut adalah untuk penyewa untuk mengamankan asuransi sewa, sering diminta oleh pemilik untuk melindungi kepentingannya, di samping kepentingan penyewa.
Berdasarkan persyaratan tersebut, penyewa biasanya berkewajiban untuk mengamankan polis dari perusahaan asuransi yang ditunjuk atau disetujui oleh pemilik. Penanggung resmi harus menjadi penyewa untuk polis asuransi sewa, sedangkan polis harus mencakup kepentingan penyewa dan pemilik. Pertanggungan harus untuk seluruh masa sewa dan harus mencakup semua potensi risiko pada unit. Kegagalan untuk mengamankan dan memelihara asuransi sewa melanggar sewa dalam keadaan seperti itu dan dapat menyebabkan hilangnya hak penyewa atas properti. Pengadilan biasanya berfungsi sebagai hakim terakhir dalam masalah tersebut, meskipun sewa sering dianggap sebagai sumber utama bukti untuk putusan tersebut selain dari keadaan meringankan yang disebabkan langsung oleh pemilik.