Asuransi hipotek, juga dikenal sebagai swasta (PMI) atau lender mortgage insurance (LMI), adalah polis asuransi yang melindungi pemberi pinjaman dari potensi default peminjam. Polis tersebut dibeli oleh pemberi pinjaman, dan preminya diteruskan kepada peminjam sebagai biaya yang ditempelkan pada pembayaran hipotek bulanan. Asuransi hipotek biasanya diperlukan untuk hipotek yang uang mukanya kurang dari 20% dari nilai properti yang dibeli.
Untuk memenuhi syarat untuk asuransi hipotek, hipotek mungkin harus memenuhi persyaratan yang ditetapkan oleh Asosiasi Hipotek Nasional Federal (Fannie Mae). Kondisi ini mencakup kualifikasi peminjam, jenis properti yang dipinjamkan, dan ukuran hipotek. Jika persyaratan terpenuhi, hipotek yang diasuransikan menjadi memenuhi syarat untuk dijual kembali di pasar yang sangat besar dan likuid untuk sekuritas yang didukung hipotek. Hal ini memungkinkan pemberi pinjaman untuk membuat, atau memulai, lebih banyak pinjaman daripada yang mungkin dapat mereka tangani karena hipotek yang lebih tua dapat dijual.
Biaya asuransi hipotek juga dapat dimasukkan langsung ke dalam hipotek dalam proses yang disebut kapitalisasi. Ketika dikapitalisasi dengan cara ini, premi menjadi pengurangan pajak tambahan di yurisdiksi di mana pembayaran hipotek dapat dikurangkan dari pajak.
Tidak semua peminjam mampu membayar uang muka 20% yang diperlukan untuk menghindari pembayaran premi asuransi hipotek. Untuk membantu peminjam ini, teknik pembiayaan yang dikenal sebagai 80-10-10 diciptakan. Sementara hipotek utama atau pertama tetap pada 80% dari nilai properti, uang muka dikurangi menjadi 10% dengan dana tambahan yang berasal dari hipotek kedua. Sementara hipotek kedua membawa tingkat bunga yang lebih tinggi daripada hipotek pertama yang lebih besar, penghapusan asuransi hipotek memungkinkan utang dilunasi lebih cepat. Setelah ekuitas peminjam naik menjadi 20%, hipotek dapat digabungkan tanpa perlu asuransi hipotek. Varian yang dikenal sebagai 80-15-5 mungkin juga tersedia untuk pembeli rumah dengan hanya cukup uang tunai dengan diskon 5%.
Pada awal 1990-an, asuransi hipotek menjadi fokus kontroversi ringan. Dengan hipotek yang dibeli dan dijual di pasar sekunder, pemilik rumah kadang-kadang dikenakan biaya untuk asuransi hipotek lama setelah mereka melewati ambang batas ekuitas 20%. Setelah penyelidikan kongres singkat, banyak pemilik rumah menerima potongan harga dari pemberi pinjaman dan peraturan pelaporan diperkuat untuk mencegah terulangnya kembali.