Arus kas utang, juga dikenal sebagai rasio arus kas terhadap utang, adalah ukuran dana masuk perusahaan versus total utang yang telah jatuh tempo. Investor menggunakan rasio arus kas utang untuk memastikan aman atau tidaknya berinvestasi di perusahaan tertentu. Menganalisis arus kas terhadap rasio hutang membantu investor memutuskan apakah suatu perusahaan akan mampu melunasi hutangnya tepat waktu atau tidak. Rasio mengukur utang perusahaan terhadap arus kas non-ekuitas atau arus kas operasi. Arus kas yang lebih tinggi terhadap rasio utang total terlihat sebagai bukti bahwa perusahaan sehat secara finansial, sedangkan arus kas yang lebih rendah menunjukkan pendapatan yang rendah atau ketergantungan yang tinggi pada kredit.
Perusahaan besar, terutama perusahaan padat modal, selalu memiliki lebih banyak hutang daripada arus kas masuk. Faktanya, kredit bergulir sering menjadi praktik standar di antara perusahaan besar. Sebelum berinvestasi di perusahaan semacam itu, penting bagi investor untuk mengetahui apa kewajiban perusahaan dan seberapa baik posisinya untuk menangani tunggakan. Arus kas utang memberi investor indeks matematis untuk mengukur kemampuan perusahaan menangani utangnya tanpa gagal bayar atau menimbulkan lebih banyak utang dengan menggunakan pinjaman tambahan. Karena ini adalah rasio yang sederhana, investor kecil dan pialang serius sama-sama dapat menggunakan indeks tanpa banyak interpretasi.
Rasio arus kas hutang pada dasarnya adalah total arus kas operasi perusahaan dibagi dengan total hutang yang telah dikeluarkan perusahaan. Total arus kas operasi didefinisikan sebagai jumlah total yang ditransaksikan oleh perusahaan tidak termasuk ekuitas perusahaan, yang merupakan bagian dari perusahaan yang dimiliki oleh publik. Menghitung total utang sedikit lebih rumit. Ini adalah campuran dari pinjaman jangka pendek perusahaan dan hutang jangka panjangnya dan periode setiap pinjaman dan bunga. Rasio arus kas terhadap utang biasanya diubah oleh analis untuk mempertimbangkan indikator keuangan lainnya.
Rasio arus kas hutang yang tinggi berarti bahwa perusahaan berada pada posisi yang baik untuk membayar kembali pinjamannya tepat waktu. Tidak mungkin sebuah perusahaan pernah bebas utang; terlepas dari itu, penting bagi perusahaan untuk membayar kembali pinjaman mereka tanpa gagal bayar agar operasi mereka tetap menguntungkan. Di sisi lain, rasio arus kas hutang yang rendah menyiratkan bahwa perusahaan mungkin mengalami kesulitan membayar kembali pinjamannya. Ketika ekonomi melambat, arus kas mengering, tetapi utang tidak hilang, sehingga rasio arus kas utang sering digunakan untuk menyimpulkan seberapa baik kinerja perusahaan dalam kondisi ekonomi yang sulit.