Di Amerika Serikat, Internal Revenue Code mengacu pada setiap rekening tabungan pensiun yang dibentuk berdasarkan ketentuan Bagian 403(b) sebagai “Tax Sheltered Annuity.” Akun-akun ini, yang biasa disebut rencana atau akun “403(b)”, pada awalnya dibatasi untuk berinvestasi hanya dalam anuitas sejak Bagian tersebut didirikan pada tahun 1958 hingga diubah pada tahun 1974 untuk mengizinkan lebih banyak opsi investasi, termasuk reksa dana. Hanya tersedia untuk karyawan sekolah umum dan organisasi nirlaba tertentu lainnya, rencana 403(b) menjadi sangat populer pada 1980-an sebagai alternatif nonprofit untuk rencana pensiun 401(k), yang didirikan pada 1978.
Keamanan pensiun telah menjadi masalah mendesak di Amerika Serikat sejak depresi besar pada awal 1930-an, ketika jutaan keluarga menjadi melarat. Pembentukan Jaminan Sosial memberikan ukuran keamanan, tetapi rencana itu tidak dimaksudkan untuk menjadi pendapatan pensiun total pensiunan. Program pensiun yang disediakan perusahaan, biasanya dengan model manfaat pasti, menjadi populer setelah Perang Dunia II dan melewati pertengahan abad ini, tetapi seiring berjalannya waktu, beban keuangan pada pemberi kerja dari program ini menjadi berat. Di sisi lain, banyak pemberi kerja nirlaba dan sistem sekolah umum tidak memberikan program pensiun sama sekali bagi karyawan mereka.
Bagian 403(b) dari Kode tersebut disahkan pada tahun 1958 untuk memenuhi kebutuhan guru sekolah umum dan karyawan nirlaba lainnya karena majikan mereka sering tidak memiliki aset untuk menyediakan program pensiun manfaat pasti. Sistem sekolah dan organisasi nirlaba lainnya, dengan biaya yang hampir tidak signifikan, dapat memungkinkan setiap karyawan untuk mengatur anuitas yang dilindungi pajak dan memanfaatkan keuntungan pajak yang terkait dengannya. Pada tahun 1978, Kongres meloloskan Bagian 401(k) dari Internal Revenue Code, yang mengalihkan beban tabungan pensiun dari pemberi kerja ke karyawan itu sendiri. Rencana ini umumnya berorientasi pada investasi ekuitas — terutama reksa dana di saham dan obligasi, dan rekening pasar uang.
Peserta dalam rencana 403(b) dan 401(k) diizinkan untuk menyimpan uang dari penghasilan mereka sebelum pajak — yaitu, uang tersebut dipotong dari gaji mereka dan dimasukkan ke dalam rencana tabungan pensiun sebelum dikenakan pajak. Kontribusi, bersama dengan pendapatan apa pun, diizinkan untuk tumbuh tanpa dikenakan pajak sampai ditarik. Jika ditarik sebelum usia 59 1/2, hasilnya dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa dan dalam banyak kasus, hukuman yang signifikan ditambahkan.
Pendekatan lain untuk perencanaan tabungan pensiun, rekening Roth, dapat diterapkan di kedua rencana tersebut. Kontribusi ke akun Roth dibuat berdasarkan pasca-pajak, tetapi penghasilan akun Roth dibebaskan dari pajak. Anuitas terlindung pajak dapat diatur sebagai akun Roth.
Istilah “Anuitas Terlindung Pajak” yang digunakan untuk menggambarkan rencana 403 (b) mungkin kuno karena tidak hanya anuitas hanya salah satu opsi investasi yang tersedia, setiap anuitas adalah anuitas yang dilindungi pajak, baik dibeli melalui rencana yang disediakan oleh pemberi kerja seperti 401 (k), 403(b) atau paket khusus lainnya, atau hanya dibeli secara mandiri oleh konsumen.