Anuitas adalah kontrak antara individu dan perusahaan asuransi di mana pembeli, atau penerima anuitas, melakukan pembayaran sekaligus, atau serangkaian pembayaran, dengan imbalan pendapatan yang dijamin di kemudian hari. Anuitas indeks ekuitas (EIA) adalah anuitas yang pengembaliannya didasarkan pada kinerja indeks pasar ekuitas tertentu. Sementara anuitas tersedia di beberapa negara, EIA hanya tersedia di Amerika Serikat.
Di AS, kontrak anuitas tetap dianggap sebagai produk asuransi yang tidak tunduk pada peraturan Komisi Pertukaran Keamanan (SEC). Anuitas variabel, di sisi lain, diinvestasikan dalam reksa dana dan berada di bawah pengawasan SEC. Anuitas yang diindeks ekuitas adalah hibrida yang umumnya tidak dianggap sebagai sekuritas. Seperti anuitas tetap, mereka menawarkan pengembalian minimum yang dijamin, biasanya 90% dari premi yang dibayarkan, ditambah setidaknya 3% bunga. Dengan menghubungkan tingkat pengembalian ke indeks ekuitas, mereka juga memberikan kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan pasar tanpa risiko anuitas variabel.
Indeks ekuitas melacak kinerja kelompok saham tertentu yang terkait dengan sektor yang sama dari pasar saham atau ekonomi. Di AS, beberapa indeks yang lebih besar termasuk Dow Jones Industrial Average (DJIA), Indeks Harga Saham Gabungan S&P, dan Indeks Komposit NYSE, antara lain. Sebelum membeli AMDAL, seseorang harus menyelidiki kinerja indeks yang terkait dengan anuitas.
Jumlah pengembalian yang dibayarkan oleh anuitas indeks ekuitas tidak selalu sama dengan keuntungan indeks aktual. Sebagian besar kontrak AMDAL menyertakan tingkat partisipasi, yang merupakan persentase keuntungan yang akan digunakan untuk menghitung pengembalian. Misalnya, jika kontrak memiliki tingkat partisipasi 80%, dan indeks meningkat 10%, maka anuitas hanya akan membayar 8% (80% dari 10% = 8%). Beberapa kontrak juga menyertakan maksimum, atau batas. Jika batasnya adalah 7%, dan indeks meningkat 10%, tarif maksimum yang dibayarkan adalah 7%.
Faktor pembatas lainnya adalah margin / spread / biaya administrasi yang dibebankan oleh beberapa anuitas indeks ekuitas. Ini adalah persentase dari keuntungan indeks yang ditahan oleh perusahaan asuransi. Jika kontrak memiliki spread 3.5% dan indeks tumbuh 9%, tingkat maksimum yang dibayarkan oleh anuitas adalah 5.5% (9% – 3.5% = 5.5%). Beberapa kontrak AMDAL memungkinkan perusahaan asuransi untuk secara berkala mengubah tingkat partisipasi, batas dan spread.
Bagaimana jumlah perubahan dalam indeks terkait dihitung merupakan faktor penting lainnya dalam menentukan potensi keuntungan dari anuitas indeks ekuitas. Beberapa menghitung perubahan setiap tahun. Setiap kerugian diabaikan, tetapi setiap keuntungan dikunci dan dikreditkan ke akun. Ini bisa menguntungkan selama kontrak tidak memiliki batas dan tingkat partisipasi yang rendah.
Metode lain untuk menghitung keuntungan indeks adalah metode point-to-point. Ini umumnya membandingkan nilai indeks pada tanggal awal dan akhir kontrak. Jika ada keuntungan bersih, itu adalah jumlah yang dibayarkan, tunduk pada batasan kontrak lainnya. Kerugian yang signifikan terjadi jika indeks telah dilakukan dengan baik selama tahun-tahun berikutnya, tetapi turun segera sebelum tanggal akhir, sehingga tidak ada manfaat bagi annuitant.
Metode tanda air yang tinggi untuk menentukan perolehan indeks dapat memberikan tingkat pengembalian terbaik. Metode ini mencatat nilai pada awal periode kontrak dan pada berbagai tolok ukur sepanjang masa kontrak. Titik tertinggi kemudian digunakan untuk menghitung indeks gain. Selama seseorang tidak perlu menyerahkan anuitasnya lebih awal, dan tidak memiliki batas atau tingkat partisipasi yang rendah, maka anuitas yang diindeks ekuitas menggunakan perhitungan ini adalah yang paling menguntungkan.
Anuitas yang diindeks ekuitas dimaksudkan untuk dipegang dalam jangka panjang, dan biasanya membawa biaya penyerahan yang signifikan. Biaya akan dihapus dari waktu ke waktu, tetapi dapat memakan waktu 10 hingga 15 tahun untuk benar-benar dihilangkan. Penyerahan lebih awal sebenarnya dapat mengakibatkan hilangnya sebagian dari pembayaran awal. Untuk alasan ini, ini tidak dianggap sebagai kendaraan yang tepat untuk sebagian besar investor senior.
Investor muda dengan modal yang cukup untuk tidak khawatir membutuhkan penarikan awal dapat menemukan opsi yang layak untuk anuitas indeks ekuitas. Mereka menawarkan keuntungan dari pengembalian minimum yang dijamin, ditambah kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan pasar saham, tanpa risiko yang terkait. Namun, ini bisa menjadi produk yang agak rumit, jadi investor harus sangat berhati-hati untuk memeriksa semua persyaratan kontrak.