Anuitas terindeks adalah jenis anuitas khusus, yang merupakan kontrak yang dibuat antara perusahaan asuransi dan pembeli yang memberikan pendapatan yang dijamin, biasanya seumur hidup, kepada penerima pembayaran, atau anuitas. Tidak ada persyaratan bahwa pendapatan segera dimulai setelah pembelian, dan pada kenyataannya banyak anuitas adalah anuitas yang ditangguhkan – yaitu, mereka tumbuh nilainya sebagai bagian dari portofolio perencanaan pensiun, dengan keputusan untuk mengkonversi ke pendapatan yang dijamin – atau annuitize – ditangguhkan sampai beberapa titik di masa depan. Ini adalah metode di mana nilai terakumulasi yang membedakan anuitas terindeks dari semua anuitas lainnya.
Sebagian besar anuitas tetap tumbuh nilainya dengan mendapatkan bunga pada tingkat yang diumumkan setiap tahun oleh perusahaan asuransi penerbit. Anuitas terindeks, bagaimanapun, adalah jenis anuitas tetap di AS yang tingkat bunganya terkait dengan kinerja indeks pasar ekuitas seperti Standard and Poor’s 500 (S&P500). Daya tarik anuitas tetap, termasuk anuitas terindeks, adalah tidak ada kemungkinan kehilangan pokok. Jika indeks pasar yang menjadi dasar tingkat bunga anuitas terindeks menurun selama periode pengukuran, itu sama sekali tidak menghasilkan bunga untuk periode tersebut. Sebaliknya, jika saham yang nilai pokok anuitas variabel diinvestasikan dalam penurunan nilai, rekening pemilik kehilangan pokok &emdash; anuitas variabel tidak memiliki perlindungan kerugian.
Jika daya tarik anuitas yang diindeks adalah pemiliknya dapat berpartisipasi dalam semua keuntungan pasar tanpa mengalami risiko penurunan, fitur yang sama menariknya adalah prinsip “ratchet dan reset”. Ini berarti bahwa nilai dasar indeks, di mana keuntungan atau kerugian dihitung sebagai persen – diatur ulang pada tanggal ulang tahun anuitas. Misalnya, jika pokok anuitas variabel diinvestasikan dalam saham senilai $100,000 Dolar AS (USD) pada tanggal pembelian, dan saham tersebut kehilangan 20% dari nilainya pada tahun pertama, anuitas telah kehilangan $20,000 USD dan sekarang bernilai $80,000 USD . Jika, pada tahun kedua, saham pokok anuitas variabel diinvestasikan dalam keuntungan 25%, atau $20,000, pada akhir tahun, anuitas variabel bernilai $100,000 – persis di mana ia dimulai.
Menggunakan angka yang sama untuk anuitas yang diindeks menghasilkan hasil yang sangat berbeda. Nilai awalnya adalah $100,000 USD, dan pada akhir tahun pertama indeks pasar yang mendasarinya telah kehilangan 20% – katakanlah dari 2,000 menjadi 1,600. Nilai anuitas yang diindeks masih $ 100,000 – tidak ada pokok yang hilang karena meskipun tingkat bunga dikaitkan dengan kinerja pasar, pokok itu sendiri belum diinvestasikan dalam saham, tetapi pada akhir tahun pertama, dasar untuk menghitung perubahan nilai indeks pasar diatur ulang &emdash; sekarang 1,600. Pada tahun kedua, indeks pasar meningkat sebesar 25%, dan mengakhiri tahun kedua tepat di tempat semula, pada 2,000. Tingkat bunga untuk anuitas terindeks, yang terkait dengan indeks, ditetapkan sebesar 25%, dan nilai baru anuitas terindeks akan menjadi 25% lebih tinggi dari pada awal tahun, atau $125,000 USD. Jumlah uang yang sama, dan pasar yang sama – namun dua jenis anuitas yang berbeda, dan dua hasil yang sama sekali berbeda.
Tentu saja, pasar yang bergejolak bisa sangat tidak terduga, dan perusahaan asuransi terkadang akan menetapkan batasan suku bunga yang dibayarkan oleh anuitas yang diindeks. Tingkat partisipasi, misalnya, menentukan persentase keuntungan pasar yang akan diterapkan. Tingkat partisipasi 75% akan berarti bahwa 25% yang dialami oleh indeks pasar dalam contoh akan diterjemahkan menjadi tingkat bunga 18.75%, atau $18,750 USD. Selain itu, sebagian besar perusahaan asuransi juga akan mengenakan batas atas suku bunga yang dapat diperoleh anuitas terindeks setiap tahun. Konsumen yang bijaksana mempertimbangkan anuitas yang diindeks akan memastikan bahwa tingkat partisipasi dan batas bunga tidak terlalu besar sehingga mereka akan membuat keuntungan pasar menjadi tidak berarti.
Seperti semua anuitas lainnya, anuitas yang diindeks menikmati perlakuan pajak yang menguntungkan, dengan bunga yang diperoleh tidak dikenakan pajak sampai benar-benar dibayarkan. Sebaliknya, sertifikat deposito, dana pasar uang dan pendapatan bunga kendaraan tabungan lainnya dikenakan pajak pada tahun dikreditkan, sehingga mengurangi kekuatan peracikannya. Di sisi lain, ketika penerima mewarisi setiap anuitas atas kematian pemilik, meskipun surat wasiat biasanya dilewati, pajak penghasilan segera jatuh tempo pada seluruh bagian yang diuntungkan pajak dari anuitas – pendapatan bunga dan, jika memenuhi syarat pajak, pokok sebagai dengan baik. Dalam banyak kasus, ini dapat mendorong penerima manfaat ke dalam kelompok pajak yang lebih tinggi, menghasilkan lebih banyak pajak yang harus dibayar daripada jika anuitas telah dianuitisasi atau dilikuidasi sebelum kematian pemilik.