Analisis rasio adalah metode menganalisis data untuk menentukan kekuatan finansial keseluruhan bisnis. Analis keuangan mengambil informasi dari neraca dan laporan laba rugi bisnis dan menghitung rasio yang kemudian dapat digunakan untuk membuat penilaian kemampuan operasi dan prospek masa depan bisnis itu. Rasio-rasio ini hanya berguna jika dibandingkan dengan rasio-rasio lain, seperti rasio-rasio yang dapat dibandingkan dari bisnis-bisnis serupa atau tren historis dari satu bisnis selama beberapa siklus bisnis. Ada berbagai rasio yang mengukur efisiensi perusahaan, kekuatan jangka pendek, profitabilitas, dan solvabilitas.
Jenis analisis rasio yang paling efektif tergantung pada siapa yang membutuhkan informasi tersebut. Analis kredit memperhatikan evaluasi risiko, dan karena itu mereka akan berkonsentrasi pada rasio yang mengukur apakah perusahaan dapat membayar kewajiban keuangannya dan berapa banyak utang yang terlibat dalam struktur modal. Di ujung spektrum yang berlawanan, analis yang melihat bisnis dalam hal peluang investasi akan menggunakan rasio yang menentukan apakah sebuah perusahaan efisien dan seberapa besar potensi keuntungannya.
Misalnya, mengetahui bahwa sebuah perusahaan memiliki margin keuntungan tertentu sebagaimana ditentukan oleh rasio yang sesuai tidak ada artinya dengan sendirinya. Analis keuangan tahu bahwa lebih penting untuk menentukan bagaimana rasio itu terlihat dalam hal perusahaan serupa lainnya, atau bahkan bagaimana rasio itu terlihat dibandingkan dengan tingkat profitabilitas sebelumnya dari perusahaan yang sama. Selain itu, rasio ini harus dipelajari selama periode waktu yang tepat, memungkinkan perubahan besar dalam perusahaan untuk dipertimbangkan.
Analisis rasio neraca berguna dalam menentukan solvabilitas bisnis dan jumlah ketergantungannya pada krediturnya. Rasio khusus yang termasuk dalam kelompok ini adalah rasio lancar, yang mengukur kekuatan keuangan dengan membagi aset perusahaan dengan kewajibannya, dan rasio cepat, yang mengambil inti dari rasio lancar tetapi tidak termasuk persediaan. Dengan berfokus pada aset likuid bisnis, rasio cepat dapat mengukur kekuatannya bahkan dalam skenario terburuk di mana semua pendanaannya tiba-tiba dihapus.
Sebaliknya, analisis laporan laba rugi lebih memperhatikan profitabilitas bisnis. Di antara jenis analisis rasio ini, rasio margin kotor mengukur keuntungan dari penjualan yang tersedia untuk membayar biaya overhead, sedangkan rasio margin laba bersih merupakan indikator laba atas penjualan keuangan perusahaan. Rasio yang dikenal sebagai rasio manajemen juga dapat dihitung dari informasi neraca. Rasio ini mengukur efisiensi dalam hal mengumpulkan piutang dan mengelola persediaan, kemampuan untuk mengubah aset menjadi keuntungan, dan berapa banyak pengembalian yang diperoleh pemilik bisnis atas investasi mereka.