Dalam analisis ekuitas fundamental, analis keuangan dan investor fokus pada komponen keuangan inti bisnis untuk menentukan prospek masa depan nilai saham. Faktor fundamental antara lain adalah laba yang merupakan representasi dari keuntungan suatu perusahaan, selain pendapatan yang berupa penjualan, serta setiap deviden yang dibagikan kepada pemegang saham. Sementara metode analisis lain mungkin mempertimbangkan kondisi investasi yang lebih luas, analisis ekuitas fundamental berfokus pada manfaat bisnis untuk menentukan apakah saham merupakan investasi yang solid atau tidak.
Cara yang berguna untuk memeriksa proses analisis fundamental adalah dengan mempertimbangkan keterbatasannya. Salah satu faktor kunci dalam pendekatan fundamental adalah bahwa hal itu menunjukkan wawasan dapat diperoleh dengan meninjau item keuangan di sebuah perusahaan. Ini mendasarkan prakiraan bisnis masa depan pada kinerja terbaru di organisasi. Analisis fundamental tidak mempertimbangkan item lain tanpa nilai moneter yang terkait dengannya, seperti gaya manajemen eksekutif, yang membentuk arah bisnis. Ini juga membatasi analisis pada satu bisnis yang bertentangan dengan melihat entitas itu berdasarkan pangsa pasarnya versus perusahaan pesaing mana pun.
Analisis ekuitas fundamental menganggap bahwa investor tidak menilai saham secara tepat sesuai dengan informasi yang tersedia di sekitar bisnis. Pendekatan ini menunjukkan bahwa ada wawasan yang lebih besar yang bisa diperoleh dari meninjau komponen keuangan utama di organisasi dan bahwa nilai saham lebih lanjut dapat dibuka dalam prosesnya. Misalnya, dengan membentuk prakiraan bisnis masa depan pada fundamental bisnis di sebuah perusahaan, investor mungkin mengenali potensi baru dalam keamanan yang tidak sepenuhnya mereka pahami sebelumnya. Analisis dapat bekerja ke arah yang berlawanan, dan investor dapat memutuskan bahwa fundamental membuktikan suatu saham terlalu berisiko untuk dimiliki.
Laporan keuangan mencakup data yang digunakan di seluruh analisis ekuitas fundamental. Di antara komponen tersebut adalah laba bersih adalah laba per saham. Mereka terungkap secara triwulanan dan tahunan, dan analis keuangan sering mengukur hasil perusahaan berdasarkan apakah laba ini memenuhi beberapa perkiraan konsensus atau tidak. Analisis ini tidak terbatas hanya meninjau hasil tetapi juga membentuk rasio untuk menentukan tingkat profitabilitas yang membuat saham menarik dan investasi yang berharga.
Ketika keuntungan dalam suatu periode lebih dari cukup, manajer dapat memutuskan untuk mengembalikan sebagian pendapatan tersebut kepada investor melalui pembayaran dividen. Jenis distribusi ini termasuk dalam analisis ekuitas fundamental, dan berkontribusi pada pengembalian investasi secara keseluruhan. Beberapa perusahaan menginvestasikan kembali keuntungan ke dalam bisnis alih-alih membuat distribusi dividen. Investor dapat membeli saham karena kecenderungan perusahaan untuk membayar dividen berdasarkan analisis fundamental.