Amortisasi pinjaman hanyalah proses peminjam membayar kembali uang pinjaman dengan mencicil dan dengan demikian mengurangi jumlah pinjaman, atau pokok pinjaman. Ini berbeda dengan pinjaman di mana peminjam membayar kembali jumlah penuh dalam satu pembayaran. Efek utama dari amortisasi pinjaman adalah berkurangnya risiko bagi pemberi pinjaman, baik dalam hal kemungkinan pembayaran kembali maupun pengaruh suku bunga.
Pinjaman amortisasi adalah pinjaman di mana peminjam melakukan pembayaran rutin. Biasanya, pembayaran ini mencakup sebagian dari jumlah pinjaman, atau pokok, ditambah pembayaran bunga. Sementara jumlah pembayaran pokok tetap, pembayaran bunga mungkin tidak. Misalnya, pinjaman bank pribadi biasanya memiliki tingkat bunga tetap, artinya jumlah yang dibayarkan untuk bunga setiap bulan adalah sama selama periode pinjaman. Dengan hipotek, tingkat bunga biasanya bervariasi, artinya jumlah pembayaran dapat berubah secara signifikan. Dimungkinkan juga untuk memiliki tingkat bunga tetap, tetapi jumlah pembayaran bunga yang berbeda. Misalnya, dalam pinjaman di mana setiap pembayaran bunga didasarkan pada hutang saat ini, bukan jumlah pinjaman penuh, pembayaran bunga akan berkurang seiring waktu.
Manfaat utama amortisasi pinjaman kepada pemberi pinjaman adalah mengurangi risiko kredit. Ini hanya karena jika peminjam melakukan default, pemberi pinjaman sudah memiliki semua uang yang telah dilunasi. Ini berbeda dengan situasi semua atau tidak sama sekali, di mana ada pembayaran tunggal. Fakta bahwa hutang yang beredar berkurang selama periode pinjaman juga berarti pemberi pinjaman dalam pinjaman dengan suku bunga tetap menghadapi eksposur risiko suku bunga yang terus menurun. Ini berarti ada lebih sedikit bahaya bahwa dia akan kehilangan jika suku bunga naik, dan dengan demikian tidak mendapatkan pengembalian terbaik yang tersedia dari meminjamkan uang.
Bentuk paling murni dari amortisasi pinjaman adalah di mana pembayaran pokok dibagi rata selama periode pinjaman. Ini tidak harus terjadi. Dalam beberapa kasus, jumlah pembayaran aktual berubah dari bulan ke bulan. Dalam kasus lain, seperti banyak hipotek, jumlah pembayarannya sama, tetapi proporsi pembayaran yang digunakan untuk melunasi saldo dan membayar bunga berubah. Umumnya, proporsi menuju bunga akan lebih tinggi pada awal pinjaman.
Kontras dengan amortisasi pinjaman biasanya disebut sebagai pinjaman peluru. Di sinilah pokok pinjaman dilunasi pada akhir periode pinjaman. Contoh paling umum dari ini adalah hipotek bunga saja.