Paket 401k adalah jenis program pensiun yang memenuhi syarat pajak yang tersedia melalui banyak pemberi kerja di Amerika Serikat. Rencana ini dinamai sesuai dengan bagian 401k dari kode pajak federal dan dapat berisi kontribusi pemberi kerja dan karyawan. Alokasi aset 401k menjelaskan proses di mana kontribusi 401k diinvestasikan ke berbagai jenis sub-akun.
Pensiun seperti 401ks adalah program iuran pasti yang bertentangan dengan program manfaat pasti yang berarti bahwa pemberi kerja peserta menyetor sejumlah uang ke dalam rekening tetapi tidak ada jaminan tentang besaran manfaat penarikan akhir peserta. Rencana ini dikelola oleh perusahaan investasi atau pialang yang berperan sebagai fidusia, yang secara aktif mengelola uang atas nama peserta. Setiap rencana berisi sejumlah pilihan investasi yang berbeda, yang sebagian besar biasanya reksa dana; beberapa rencana, bagaimanapun, berisi sertifikat deposito (CD) dan jenis sekuritas konservatif lainnya. Selama proses alokasi aset 401k, peserta harus memutuskan berapa banyak uang yang akan diinvestasikan di setiap reksa dana, CD, atau jenis sekuritas dasar lainnya.
Banyak perusahaan investasi menggunakan model alokasi aset 401k standar di mana dana dibagi antara reksa dana agresif, moderat, dan konservatif. Dana agresif biasanya mengandung sebagian besar saham dan jenis instrumen pertumbuhan lainnya yang tidak memiliki jaminan pokok. Reksa dana moderat mengandung campuran instrumen pertumbuhan dan instrumen konservatif seperti obligasi. Dana konservatif mengandung obligasi, CD, dan sekuritas lain yang memberi investor sedikit potensi pertumbuhan tetapi risiko pokok minimal. Selain menawarkan model alokasi aset 401k berdasarkan jenis sekuritas, beberapa perusahaan juga membuat model alokasi yang berisi sekuritas yang diterbitkan oleh perusahaan di industri atau entitas tertentu yang berbasis di negara tertentu.
Selama jangka waktu yang lama, saham secara tradisional tumbuh pada tingkat yang lebih cepat daripada jenis investasi lainnya. Profesional muda yang berusaha memaksimalkan penghasilan mereka sering memilih untuk berinvestasi terutama dalam model alokasi aset 401k daripada memasukkan dana saham. Orang yang mendekati usia pensiun sering memilih untuk berinvestasi dalam model alokasi yang sebagian besar terdiri dari opsi dana berisiko rendah. Sementara profesional investasi sering membuat rekomendasi yang sebagian berdasarkan usia, 401k peserta membuat keputusan investasi akhir dan beberapa investor muda memilih untuk berinvestasi secara konservatif dan beberapa investor berpengalaman memilih untuk berinvestasi secara agresif.
Setelah peserta paket 401k memutuskan rencana alokasi aset, kustodian paket harus secara teratur menyeimbangkan kembali akun. Persentase uang yang dipegang investor di setiap jenis sekuritas kira-kira harus tetap sama. Oleh karena itu, jika nilai satu jenis investasi naik, pengelola dana mungkin harus menjual sebagian saham dalam dana tersebut dan menginvestasikan kembali hasilnya dalam jenis sekuritas lain untuk mengganti saldo rekening. Banyak perusahaan investasi mengizinkan peserta rencana untuk mengubah pilihan alokasi aset 401k setiap saat.