Rekening escrow adalah rekening yang dibentuk untuk menampung dana sebelum dicairkan untuk tujuan tertentu. Dua jenis rekening escrow yang paling umum dikenal di Amerika Serikat sama-sama terkait dengan transaksi real estat dan kepemilikan. Yang pertama didirikan untuk menampung dana, biasanya dari pembeli properti, sampai saat kepemilikan benar-benar berpindah, di mana dana tersebut dicairkan. Yang kedua didirikan dan dikelola oleh pemberi pinjaman hipotek properti. Pemilik rumah melakukan pembayaran rutin ke akun ini untuk pajak properti dan pembayaran asuransi pemilik rumah.
Rekening escrow yang dikelola sehubungan dengan pembelian properti didirikan dan dikelola oleh pengacara pembeli di beberapa yurisdiksi, dan oleh agen escrow di tempat lain. Ketika pembeli mengajukan penawaran untuk membeli properti, penawaran tersebut disertai dengan uang yang sungguh-sungguh, yang disimpan di rekening escrow sampai penjualan selesai dan escrow ditutup. Sebuah akuntansi yang ketat dari semua dana diberikan pada saat penutupan, termasuk disposisi dana dalam escrow.
Ketika real estat dibeli, pemilik menanggung kewajiban untuk membayar pajak real estat pada waktu yang tepat. Selain itu, sebagian besar perusahaan hipotek mengharuskan pemilik rumah membeli dan memelihara asuransi pemilik rumah di properti untuk melindungi dari kerugian. Jika pajak tidak dibayar saat jatuh tempo, hak gadai pajak dapat ditempatkan di rumah untuk pajak kembali, membahayakan kepentingan perusahaan hipotek di rumah. Demikian juga, jika asuransi pemilik rumah berakhir, dan terjadi kerugian, investasi perusahaan hipotek juga terancam. Dengan demikian, adalah kepentingan perusahaan hipotek untuk memastikan bahwa pajak properti dan asuransi pemilik rumah dibayar tepat waktu dan penuh.
Untuk mencapai hal ini, sebagian besar perusahaan hipotek akan mengharuskan pemilik rumah melakukan pembayaran bulanan ke rekening escrow dari mana pajak dan premi asuransi akan dibayarkan. Saat hipotek pertama kali diterbitkan, pemilik rumah membayar sejumlah &emdash; biasanya dua bulan pembayaran pajak dan bunga &emdash; setelah itu pembayaran bulanan reguler dilakukan dengan pembayaran hipotek bulanan. Ketika tagihan pajak atau premi asuransi jatuh tempo, pembayaran dilakukan oleh perusahaan hipotek dari rekening escrow. Keuntungan dari pengaturan semacam ini adalah bahwa pemilik rumah tidak perlu khawatir dengan mencatat pembayaran tersebut.
Keuntungan khusus dari membayar pajak dan asuransi melalui rekening escrow adalah bahwa pembayaran, ketika jatuh tempo, dapat membebani anggaran pemilik rumah, karena tagihan pajak umumnya jatuh tempo setiap tiga bulan dan premi asuransi pemilik rumah biasanya dibayarkan setiap tahun. Sistem escrow memungkinkan uang terkumpul di rekening yang tidak tersentuh dan membebaskan pemilik rumah dari keharusan mengumpulkan dana untuk membayar asuransi dan pajak. Kelemahan dari sistem escrow adalah dana dalam escrow umumnya tidak membayar bunga kepada pemilik rumah, yang secara teknis adalah pemilik dana sampai dana tersebut dicairkan.
Pemilik rumah juga harus meninjau dengan cermat laporan hipotek bulanan mereka dan laporan berkala tentang aktivitas di rekening escrow. Kesalahan dalam rekening escrow tidak jarang, terutama ketika hipotek ditransfer dari satu bank ke bank lain, dan jika kesalahan tidak ditangkap tepat waktu, seringkali tidak ada jalan lain bagi pemilik rumah.
Rekening escrow terkadang dapat dibuat untuk tujuan lain. Misalnya, dana pinjaman untuk pembangunan rumah akan disimpan di escrow dan dicairkan setelah selesainya tahap tertentu konstruksi. Dana disimpan di escrow untuk menjamin pembangun bahwa mereka benar-benar tersedia, serta untuk memastikan bahwa pekerjaan dilakukan dengan memuaskan sebelum dana dikeluarkan. Faktanya, setiap kali kinerja atau pembayaran menjadi masalah, pilihannya adalah membuat rekening escrow di bawah pengawasan pihak ketiga yang tepercaya, untuk dibebaskan setelah kinerja memuaskan.