Akta kepercayaan kedua adalah pinjaman yang diberikan terhadap nilai properti ketika salah satu pinjaman tersebut sudah ada. Pinjaman untuk real properti diberi nomor sesuai dengan tanggal mereka dilampirkan. Jika pembeli rumah mendapat pinjaman bank untuk membeli rumah, misalnya, pinjaman itu dianggap sebagai akta kepercayaan utama, atau pertama. Jika pembeli kemudian mendapat pinjaman lain untuk properti yang sama, pinjaman itu adalah akta kepercayaan kedua. Amal amanah kedua adalah yunior dari amanah utama, dan akta utama harus selalu dilunasi terlebih dahulu. Untuk alasan ini, akta kepercayaan kedua dianggap berisiko, dan biasanya memiliki tingkat bunga yang tinggi.
Perbuatan amanah sangat mirip dengan hipotek. Sebagian besar waktu, undang-undang setempat menentukan apakah peminjam menggunakan hipotek atau instrumen perwalian untuk menjamin utang. Di Amerika Serikat, tergantung pada masing-masing negara bagian untuk mengidentifikasi sebagai “negara bagian hipotek” atau “negara perwalian”, berdasarkan undang-undang properti dan kebangkrutan yang berlaku di sana. Perbedaan utama adalah jumlah pihak yang terlibat.
Dalam situasi hipotek, ada dua pihak: pemberi pinjaman dan peminjam. Dalam kepercayaan, ada tiga: pemberi pinjaman, peminjam, dan wali amanat, yang memegang hak atas properti untuk kepentingan pemiliknya. Sebagian besar waktu, terutama dengan akta kepercayaan komersial yang dinegosiasikan melalui bank atau entitas besar lainnya, wali amanat dan pemberi pinjaman adalah sama. Maka sering terjadi bahwa hipotek dan perwalian berfungsi secara tidak dapat dibedakan.
Penggunaan yang paling umum untuk akta perwalian adalah dalam mengamankan modal untuk membeli properti. Rumah umumnya lebih mahal daripada yang mampu dibayar pembeli di muka, dan akta kepercayaan bertindak sebagai surat promes yang memberi pembeli akses ke sejumlah uang tertentu yang bergantung pada pembayaran kembali pada jadwal tertentu, dengan bunga. Namun, sering terjadi bahwa jumlah uang yang ingin diberikan pemberi pinjaman kepada pembeli kurang dari yang dibutuhkan pembeli untuk membeli rumah yang diinginkannya. Dalam hal ini, pemberi pinjaman dapat mengajukan akta kepercayaan kedua, baik dari pemberi pinjaman komersial lain atau dari penjual sendiri. Akta kepercayaan kedua akan mengisi kesenjangan antara harga beli dan jumlah uang yang dipinjamkan dalam akta kepercayaan pertama.
Peminjam juga dapat mengajukan permohonan kepercayaan kedua di kemudian hari. Bagi kebanyakan orang, rumah adalah bagian terbesar dari ekuitas yang mereka miliki. Mengambil pinjaman terhadap ekuitas itu adalah cara untuk membebaskan uang yang dapat digunakan untuk perbaikan atau peningkatan. Terkadang, uang dari akta terhadap properti juga dapat digunakan untuk pengeluaran yang sama sekali tidak terkait dengan rumah, seperti melunasi hutang lain atau membeli mobil.
Perbuatan kepercayaan kedua biasanya diberikan dengan ikatan yang jauh lebih ketat daripada perbuatan kepercayaan pertama. Ini karena risiko yang tinggi bagi pemberi pinjaman bahwa uang itu mungkin tidak akan pernah dibayar kembali. Perwalian harus selalu dibayar kembali sesuai urutan pemberiannya. Jika peminjam bangkrut, misalnya, asetnya akan dilikuidasi, dan perwalian pertama harus dilunasi sebelum pemegang perwalian kedua menerima pembayaran.
Risiko penyitaan juga merupakan sesuatu yang akan dipertimbangkan oleh pemberi pinjaman akta kedua. Jika peminjam default pada kepercayaan pertama, pemilik pertama dapat menyita properti. Jika ini terjadi, semua hak gadai junior, termasuk akta kepercayaan kedua, biasanya dihapuskan. Akta kedua dari pemilik perwalian dapat menuntut peminjam untuk memenuhi persyaratan perwalian, tetapi jika peminjam tidak dapat membayar, gugatan biasanya tidak banyak berguna. Bahkan keputusan pengadilan terhadap peminjam hampir tidak dapat dilaksanakan jika peminjam bangkrut.