A 403b adalah rencana pensiun tangguhan pajak AS yang tersedia untuk pendidikan publik, karyawan layanan rumah sakit nirlaba dan koperasi, dan menteri wiraswasta. Melalui kesepakatan dengan majikan mereka, orang dapat menunda sebagian dari gaji mereka ke rekening pensiun melalui pemotongan gaji dengan dasar sebelum pajak. Mereka memilih di antara vendor yang ditawarkan oleh majikan mereka untuk menentukan di mana mereka ingin dolar ini diinvestasikan; pilihan termasuk anuitas dan reksa dana. Kontribusi karyawan dan pendapatan dari investasi dibiarkan tumbuh, ditangguhkan pajak, sampai uang ditarik dari rekening 403b atau sampai saat pensiun.
Didirikan oleh pemerintah AS pada tahun 1958, rencana pensiun 403b dimaksudkan untuk mendorong karyawan organisasi bebas pajak untuk menyisihkan uang dan berinvestasi untuk masa pensiun mereka. Peserta dalam rekening pensiun 403b adalah karyawan dari organisasi yang ditentukan bebas pajak berdasarkan Bagian 501(c)(3) dari Internal Revenue Code, atau yang umumnya disebut organisasi 501(c)(3). Ini termasuk, misalnya, guru sekolah, administrator sekolah, profesor, perawat, dokter, dan menteri. Meskipun banyak karyawan 501(c)(3) menerima pensiun ketika mereka pensiun, mereka umumnya kurang dari gaji mereka. Uang yang disimpan dan diperoleh melalui jenis tabungan pensiun ini dapat melengkapi pensiun karyawan dan tabungan pensiun lainnya.
Kontribusi 403b karyawan, yang disebut penangguhan elektif, adalah sebelum pajak, sehingga orang yang berpartisipasi dalam jenis rencana tabungan pensiun ini juga memiliki tagihan pajak yang lebih rendah. Pengurangan pajak ini tergantung pada kelompok pajak karyawan dan dihitung untuk setiap $1 US Dollar (USD) yang disumbangkan. Misalnya, seseorang dalam kelompok pajak 15 persen yang penangguhan elektifnya adalah $100 USD akan mengurangi pajak pendapatan federalnya sebesar $15 USD, yang berarti kontribusi $100 USD-nya hanya berharga $85 USD. Penghematan pajak meningkat seiring dengan peningkatan kontribusi. Selain itu, penabung berpenghasilan rendah dapat menerima kredit pajak hingga 50 persen hingga $2,000 USD dalam penangguhan elektif.
Internal Revenue Service (IRS) menentukan maksimum tahunan baik penangguhan elektif karyawan dan jumlah yang majikannya dapat berkontribusi untuk rencana tabungan 403b melalui pertandingan perusahaan. Jika rencana pensiunnya mengizinkan, seorang karyawan dapat memenuhi syarat untuk meningkatkan penangguhan elektif tahunannya jika dia memiliki masa kerja minimal 15 tahun. Seorang karyawan yang berusia 50 tahun atau lebih pada akhir tahun kalender juga dapat memenuhi syarat untuk memberikan kontribusi tambahan ke rekening tabungannya jika rencananya mengizinkan.
Setiap penarikan 403b sebelum usia 59.5 dikenakan denda pajak 10 persen serta biaya pajak normal yang terkait dengan penarikan rekening pensiun. Hukuman 10 persen ini dapat diabaikan dalam keadaan tertentu, seperti berpisah dari majikan baik di tahun atau tahun setelah seseorang mencapai usia 55, biaya pengobatan yang memenuhi syarat atau kesulitan keuangan yang ekstrim. Uang dapat dipinjam dari rencana tabungan jika pemberi kerja mengizinkan pinjaman, tetapi hanya dalam jumlah yang sesuai dengan peraturan IRS dan dengan aturan pembayaran tertentu. Secara umum, dana 403b harus ditarik paling lambat 1 April tahun berikutnya di mana seseorang mencapai usia 70.5; jika dia masih bekerja, dia dapat menunda penarikan ini sampai 1 April tahun setelah dia pensiun.