Hubungan antara modal manusia dan pembangunan manusia adalah fakta bahwa setiap investasi modal manusia memiliki efek mengarah pada pembangunan manusia. Dengan kata lain, modal manusia adalah fasilitator pembangunan manusia. Modal manusia mengacu pada semua faktor yang mampu mengarah pada peningkatan pengalaman, pengetahuan, kesehatan, dan moral seseorang. Sumber daya manusia tersebut dapat disimpan baik melalui sarana informal dan formal pelatihan dan pendidikan masyarakat serta melalui berbagai sarana perawatan kesehatan yang bertujuan untuk menjaga kesehatan yang baik.
Modal manusia dan pembangunan manusia dihubungkan dengan cara di mana peningkatan modal manusia memungkinkan individu untuk menciptakan kehidupan yang lebih baik. Misalnya, seseorang yang dilatih menjadi insinyur telah didepositokan dengan sumber daya manusia yang dapat digunakannya untuk mencari nafkah. Dengan menggunakan keterampilan yang dipelajari dan diasah sebagai bagian dari proses peningkatan sumber daya manusia, orang ini akan menciptakan kondisi yang selanjutnya akan memfasilitasi pengembangan melalui kemampuan menghasilkan uang serta menjalani kehidupan yang mandiri dan nyaman. Orang-orang yang menjalani pelatihan lebih lanjut di tempat kerja sebagai bagian dari investasi sumber daya manusia mereka juga akan dapat meningkatkan potensi penghasilan mereka. Sementara manfaat ini bersifat individual, modal manusia dan pembangunan manusia juga terkait secara lebih umum.
Seseorang yang memiliki kekayaan sumber daya manusia dapat menggunakan khasanah pengetahuan ini, tidak hanya untuk pengembangan manusianya sendiri, tetapi untuk pengembangan masyarakat dan bahkan dunia pada umumnya. Contohnya adalah ilmuwan yang sangat terlatih yang menggunakan pengetahuan, pengalaman, dan pelatihan mereka untuk mengembangkan vaksin dan obat untuk berbagai bentuk penyakit. Ini adalah hubungan langsung antara modal manusia dan pembangunan manusia karena obat-obatan tersebut dapat membantu dalam pencegahan dan pengobatan berbagai jenis penyakit.
Dalam pengertian yang sama, orang-orang dengan investasi modal manusia yang intensif juga dapat menggunakan pengetahuan dalam pengembangan masyarakat di bidang-bidang seperti ekonomi, teknik, seni dan hukum. Semua kontribusi ini kepada masyarakat membantu untuk memajukannya dan merupakan hasil dari input modal manusia dalam individu. Juga, penanaman moral yang baik pada individu menunjukkan hubungan antara modal manusia dan pembangunan manusia, karena investasi semacam itu membantu dalam pengurangan kecenderungan kriminal dan pencegahan degradasi masyarakat.