Tindakan memaku leverage ke investasi sebenarnya memperkenalkan risiko pada transaksi. Risiko terletak pada kenyataan bahwa, jika terjadi kerugian, defisit menjadi diperbesar berdasarkan rasio leverage, atau utang, ditambahkan ke perdagangan. Dengan cara yang sama, jika perdagangan berhasil, imbalannya juga diperkuat. Investor menerapkan strategi perdagangan yang menentukan hubungan atau hubungan antara leverage keuangan dan risiko.
Leverage keuangan dan risiko secara inheren terkait satu sama lain. Di arena jasa keuangan, menempatkan leverage pada transaksi, seperti bertaruh bahwa saham akan naik atau turun, adalah meminjam dari beberapa broker untuk berpotensi meningkatkan pengembalian, atau keuntungan, yang dicapai pada perdagangan. Rasio leverage dan risiko dapat ditentukan berdasarkan ukuran pinjaman dalam kaitannya dengan nilai total aset yang diawasi oleh investor.
Hedge fund, yang merupakan kendaraan investasi yang diatur secara ringan yang dijalankan oleh para profesional, sering menjadi peserta dalam tumpukan leverage dan, selanjutnya, risiko pada perdagangan. Pengelola dana ini sering mengandalkan pialang utama untuk meminjam saham saat melakukan transaksi investasi. Jumlah saham yang diperpanjang oleh pialang mungkin didasarkan pada jumlah uang yang diawasi oleh manajer dana lindung nilai selain kebijakan yang mungkin menjadi bagian dari organisasi pialang. Secara historis, dana lindung nilai yang lebih besar menggunakan leverage keuangan paling banyak dibandingkan dengan dana yang lebih kecil.
Leverage dan risiko finansial tidak terbatas pada pihak yang melakukan perdagangan, seperti hedge fund. Jika transaksi berjalan buruk dan dana lindung nilai tidak dalam posisi untuk membayar kembali jumlah yang dipinjam, broker utama menjadi terkena kerugian. Pialang utama biasanya akan berusaha keras untuk memeriksa riwayat kinerja klien dan akses ke modal, juga dikenal sebagai likuiditas, sebelum meminjamkan saham untuk melindungi diri dari kerugian.
Juga bermain adalah jenis strategi yang ditempuh oleh dana lindung nilai. Bertaruh dengan leverage bahwa dua saham di industri yang berbeda akan bergerak berlawanan arah lebih berisiko daripada memasang taruhan bahwa sepasang saham yang bersaing akan melakukan gerakan serupa. Ini karena dua saham dalam industri yang sama memiliki peluang yang lebih baik untuk diperdagangkan dan saling mengimbangi dibandingkan dengan sepasang sekuritas di segmen ekonomi yang sama sekali berbeda.
Jumlah leverage keuangan dan risiko terkait erat. Misalnya, semakin besar jumlah hutang yang ditambahkan ke suatu transaksi, semakin tinggi dan semakin besar kemungkinan kerugiannya. Ada beberapa rasio leverage keuangan yang kurang genting daripada yang lain, tetapi jumlah risiko yang diambil juga tergantung pada pengalaman dan kecanggihan investor.