Hubungan antara kebijakan fiskal dan pajak adalah fakta bahwa pajak adalah suatu bentuk kebijakan fiskal yang digunakan oleh pemerintah untuk mengendalikan atau memanipulasi perekonomian untuk mencapai hasil yang diinginkan. Penerapan yang tepat dari jenis kebijakan fiskal ini tergantung pada tujuan yang ingin dicapai oleh pemerintah. Beberapa hasil dari manipulasi pajak sebagai bentuk kebijakan fiskal termasuk kenaikan atau penurunan tingkat permintaan agregat, insentif bagi pekerja, dan cara mempengaruhi keputusan bisnis yang menguntungkan oleh perusahaan.
Hubungan antara kebijakan fiskal dan pajak dapat dilihat dari cara di mana kebijakan fiskal digunakan untuk mengendalikan tingkat total permintaan barang dan jasa akhir dalam suatu perekonomian. Misalnya, di mana pemerintah mengamati bahwa tingkat konsumsi dalam perekonomian telah menjadi terlalu tinggi, mungkin meningkatkan tingkat pajak dalam upaya untuk mengatasi tren ini. Peningkatan seperti itu tidak hanya akan meningkatkan tingkat pajak yang dibayar orang dan perusahaan, tetapi juga akan mengurangi kelebihan likuiditas dalam perekonomian dengan membersihkan sebagian dari kelebihan uang yang beredar. Ketika ini terjadi, kelangkaan uang yang tampak sebagai hasil akan menyebabkan penurunan yang sesuai dalam tingkat permintaan agregat.
Hubungan lain antara kebijakan fiskal dan pajak adalah cara pajak digunakan untuk mempengaruhi bisnis agar berperilaku dengan cara yang diinginkan. Misalnya, jika tujuan pemerintah adalah untuk mendorong perusahaan mempekerjakan lebih banyak orang, itu dapat mengurangi tarif pajak mereka sehubungan dengan jumlah karyawan mereka. Bahkan mungkin memberi mereka keringanan pajak tertentu atau insentif pajak untuk mempekerjakan sejumlah karyawan tertentu. Manfaat yang diperoleh perusahaan tersebut dapat meningkat dengan pencapaian tonggak tertentu dalam kaitannya dengan pekerjaan orang.
Kebijakan fiskal dan pajak selanjutnya dihubungkan dengan cara ini oleh penggunaan insentif pajak oleh pemerintah untuk mendorong perusahaan berinvestasi di bidang atau industri tertentu yang diinginkan. Misalnya, jika pemerintah mencoba mendorong lebih banyak perusahaan untuk berinvestasi dalam pengembangan produk ramah lingkungan, pemerintah mungkin akan menerapkan insentif pajak, potongan harga, atau pengurangan kepada perusahaan yang berinvestasi dalam produk tersebut. Cara lain yang menghubungkan kebijakan fiskal dan pajak adalah dengan penggunaan pajak untuk mendorong lebih banyak produktivitas dalam perekonomian melalui pengurangan pajak atas penghasilan pribadi.