Hubungan antara kebijakan fiskal dan inflasi adalah fakta bahwa kebijakan fiskal merupakan alat ekonomi makro yang digunakan oleh pemerintah untuk mempengaruhi tingkat kegiatan ekonomi di suatu negara. Kebijakan fiskal tersebut diterapkan untuk mencapai efek yang diinginkan dalam perekonomian setelah analisis tren ekonomi dalam perekonomian yang sedang dipertimbangkan. Jika analisis mengungkapkan tren ekonomi yang tidak diinginkan seperti inflasi, pemerintah dapat menggunakan kebijakan fiskal sebagai salah satu metode untuk membalikkan tren atau mengendalikannya.
Dua kendaraan utama untuk transfer kebijakan fiskal dalam perekonomian adalah pola pengeluaran agregat oleh pemerintah dan penyesuaian tingkat atau pola perpajakan. Kebijakan fiskal dan inflasi terkait dalam pengertian ini oleh pengaruh penyesuaian yang dilakukan oleh pemerintah terhadap kedua faktor ini terhadap tingkat inflasi. Pemerintah biasanya melakukan penilaian ekonomi secara konstan melalui studi hasil siklus bisnis berkala. Ketika mengamati fakta bahwa tingkat inflasi meningkat melampaui tingkat yang diinginkan, ia akan menerapkan kebijakan fiskal sebagai sarana untuk mengendalikan faktor-faktor yang mendasari permintaan dan konsumsi yang memicu tren inflasi tersebut.
Kebijakan fiskal dan keterkaitan inflasi dapat dilihat dari berbagai penyesuaian skema perpajakan yang mempengaruhi tingkat inflasi dalam perekonomian. Dengan asumsi pemerintah memutuskan untuk menaikkan tingkat pajak penghasilan, jenis kebijakan ini akan memiliki efek yang lebih luas yang akan mempengaruhi tingkat inflasi. Peningkatan perpajakan pendapatan pribadi seperti itu akan menyebabkan penurunan yang sesuai dalam total pendapatan konsumen yang dapat dibelanjakan atau dibelanjakan. Asumsinya adalah bahwa ketika konsumen tidak memiliki banyak uang untuk dibelanjakan setelah perhitungan gaji bersih mereka, mereka akan melakukan pembalikan ke bawah dalam kebiasaan belanja dan konsumsi mereka, mengurangi permintaan agregat dalam perekonomian, dan juga menurunkan tingkat konsumsi. inflasi.
Hubungan lain antara kebijakan fiskal dan inflasi dapat dilihat dari pengaruh kebijakan fiskal kontraktif terhadap perekonomian. Ketika pemerintah mengamati tren inflasi yang tidak diinginkan, pemerintah dapat menahan atau mengurangi tren tersebut dengan mengurangi pengeluarannya dalam kaitannya dengan penerimaan pajak untuk tahun tersebut. Dalam situasi seperti itu, pemerintah membatasi tingkat pengeluarannya. Praktek semacam itu akan menurunkan tingkat kegiatan ekonomi, menyebabkan pengurangan jumlah uang dalam perekonomian dan mengurangi tingkat inflasi.