Korelasi antara asuransi banjir dan hipotek adalah bahwa banyak pemberi pinjaman hipotek mengharuskan pemilik rumah memiliki asuransi banjir sebelum mereka dapat meminjam uang yang diperlukan untuk membeli rumah. Pemberi pinjaman hipotek tidak ingin dibiarkan tanpa apa-apa jika terjadi banjir yang merusak atau menghancurkan properti. Pemberi pinjaman ini pada dasarnya memiliki properti sampai keseluruhan pinjaman hipotek dibayar kembali. Calon pembeli harus memahami hubungan antara asuransi banjir dan hipotek sebelum mereka melanjutkan untuk membeli rumah mereka.
Perjanjian hipotek yang khas adalah pinjaman antara perusahaan hipotek dan calon pembeli rumah, yang biasanya dipaksa untuk memberikan uang muka dan kemudian dipinjamkan sisa biaya rumah. Pembayaran rutin dilakukan oleh pembeli rumah kepada pemberi pinjaman, bersama dengan pembayaran bunga pada tingkat yang ditentukan di awal perjanjian. Jika pembeli gagal membayar pembayaran terjadwalnya, pemberi pinjaman pada dasarnya mengambil alih rumah. Oleh karena itu, baik pembeli maupun pemberi pinjaman harus memperhatikan hubungan antara asuransi banjir dan hipotek.
Di Amerika Serikat, berbagai wilayah negara ditetapkan sebagai daerah berisiko tinggi untuk banjir, tergantung pada faktor-faktor seperti lokasi dan iklimnya. Sebagian besar pemberi pinjaman mengharuskan semua pembeli rumah di daerah berisiko tinggi tersebut memiliki asuransi banjir yang sesuai untuk melindungi dari kenaikan air. Karena ini kasusnya, asuransi banjir dan hipotek saling terkait untuk pembeli rumah.
Jika tidak ada asuransi banjir yang dibeli, baik pembeli maupun pemberi pinjaman akan dirusak oleh banjir yang menyebabkan kerusakan pada tingkat tertentu pada rumah. Pembeli akan kehilangan investasi mereka di rumah dan mungkin juga kehilangan tempat tinggal mereka. Adapun perusahaan hipotek, itu akan kehilangan agunan yang dimilikinya yang mengamankan pinjaman. Asuransi banjir dapat membantu meringankan pukulan finansial bagi semua pihak jika terjadi banjir.
Penting untuk dicatat bahwa beberapa pemberi pinjaman hipotek mungkin memerlukan asuransi banjir untuk rumah yang belum tentu terletak di daerah yang rentan terhadap banjir. Pembeli rumah yang pergi ke pemberi pinjaman seperti ini akhirnya bisa membayar pembayaran premi yang besar untuk asuransi yang kemungkinan besar tidak mereka perlukan. Selama hipotek, pembayaran tersebut dapat bertambah hingga jumlah yang signifikan yang dapat digunakan dengan lebih baik di tempat lain. Untuk alasan itu, pembeli harus mempertimbangkan untuk berbelanja ke pemberi pinjaman hipotek lainnya jika mereka merasa bahwa tuntutan pemberi pinjaman tertentu untuk asuransi banjir tidak adil.