Faktor kunci untuk memutuskan untuk membiayai kembali rumah adalah apakah tingkat bunga baru akan menurunkan nilai hipotek dalam jumlah yang cukup untuk memulihkan biaya penutupan pembiayaan kembali. Biaya penutupan pinjaman terdiri dari berbagai biaya dan pengeluaran lain yang harus dibayar peminjam untuk mendapatkan hipotek baru. Biaya ini biasanya berkisar antara 2 hingga 3% dari jumlah pinjaman. Biaya penutupan dapat dikelompokkan ke dalam empat kategori: biaya pemberi pinjaman, biaya pihak ketiga, prabayar dan escrow, serta biaya dan pajak pemerintah.
Biaya paling umum yang akan dinilai pemberi pinjaman pada peminjam adalah biaya aplikasi, biaya originasi pinjaman, dan poin diskon. Untuk menutupi biaya administrasi mereka, sebagian besar pemberi pinjaman membebankan biaya aplikasi kepada peminjam. Biaya originasi pinjaman biasanya merupakan salah satu biaya penutupan pembiayaan kembali terbesar. Ini dihitung sebagai persentase dari jumlah pinjaman, dan biasanya sekitar 1 hingga 2%, atau lebih. Jika biaya originasi pinjaman kurang dari 1%, pemberi pinjaman biasanya akan mengganti jumlah yang lebih rendah dengan membebankan biaya yang lebih tinggi kepada peminjam di daerah lain, atau bahkan tingkat bunga yang lebih tinggi.
Banyak peminjam memilih untuk menurunkan bunga pinjaman mereka dengan membayar pemberi pinjaman hipotek apa yang disebut poin diskon, atau biaya diskon. Pemberi pinjaman umumnya akan membebankan 1% dari jumlah pinjaman untuk mengurangi tingkat bunga keseluruhan dari 1/8 menjadi 1/4%. Sebagian besar pemberi pinjaman juga akan meminta peminjam untuk membayar biaya dimuka lainnya untuk membiayai kembali rumah mereka, termasuk biaya pemrosesan dan penjaminan emisi.
Biaya pihak ketiga adalah biaya penutupan pembiayaan kembali yang harus dibayarkan peminjam kepada vendor yang menyelesaikan tugas atau layanan tertentu yang diperlukan untuk menutup pinjaman. Penilaian harus dilakukan untuk menentukan nilai pasar wajar dari properti dan untuk memastikan bahwa jumlah pinjaman tidak melebihi penilaian. Judul asuransi diperlukan untuk memastikan pemberi pinjaman terhadap kerugian akibat masalah dengan judul rumah. Biaya polis didasarkan pada jumlah pinjaman dan lokasi properti. Biaya penutupan dibayarkan kepada pengacara atau firma penutupan yang bertanggung jawab untuk melakukan penutupan.
Kelompok lain dari biaya penutupan pembiayaan kembali yang biasanya dibayar oleh peminjam adalah pembayaran di muka dan biaya escrow. Bunga dibayar di muka adalah uang yang dibayarkan peminjam atas bunga yang jatuh tempo hingga hari pertama bulan itu. Besarnya biaya ini ditentukan oleh tingkat bunga pinjaman dan tanggal penutupan. Di AS, peminjam yang memperoleh pinjaman Federal Housing Administration (FHA) harus membayar asuransi hipotek swasta. Mereka tidak diharuskan membayar sendiri untuk biaya ini karena biayanya, biasanya 1 1/2% dari jumlah pinjaman, sudah termasuk dalam pinjaman.
Dalam kasus di mana jumlah pinjaman lebih dari 80% dari nilai properti yang dinilai, pemberi pinjaman mungkin meminta peminjam untuk melakukan setoran bulanan ke rekening escrow asuransi properti dan asuransi pemilik rumah. Pembayarannya pro-rata, biasanya sekitar 1/12 dari taksiran pajak dan asuransi tahunan. Sebagian besar pemberi pinjaman mengharuskan peminjam untuk membayar beberapa bulan pembayaran escrow di muka untuk memastikan bahwa ada dana yang cukup untuk membayar pajak dan asuransi jika terjadi biaya yang lebih tinggi dari yang diantisipasi.
Kategori utama terakhir dari biaya penutupan pinjaman dipungut oleh pemerintah daerah dan daerah. Banyak kotamadya membebankan biaya pencatatan untuk memasukkan akta dan hipotek ke dalam catatan publik. Di beberapa negara bagian dan negara bagian di AS, pajak transfer dibebankan untuk membiayai kembali rumah. Biaya ini akan berbeda menurut lokasi dan tidak ditentukan oleh pemberi pinjaman hipotek.
Untuk memastikan bahwa konsumen mengetahui biaya yang terkait dengan memperoleh pinjaman pembiayaan kembali, pemberi pinjaman hipotek di AS diwajibkan oleh hukum untuk memberikan klien dokumen yang disebut Perkiraan Itikad Baik Biaya Penutupan. Itu harus diberikan kepada pelanggan dalam waktu tiga hari kerja setelah pemberi pinjaman menerima aplikasi pinjaman mereka. Perkiraan Itikad Baik dari Biaya Penutupan memerinci tingkat hipotek, persyaratan, dan biaya penyelesaian yang terkait dengan pinjaman.
Biaya dan biaya dapat bervariasi tergantung pada pemberi pinjaman dan lokasi. Beberapa pemberi pinjaman mungkin mengenakan biaya tambahan. Sebelum mengajukan aplikasi penuh untuk pinjaman, peminjam harus membandingkan biaya penutupan pembiayaan kembali dari berbagai lembaga pemberi pinjaman sebelum memilih pemberi pinjaman hipotek.