Biasanya, seorang investor dapat menarik uang dari 403b mulai dari usia 59 setengah tahun. Jika penarikan terjadi pada saat itu, tidak akan ada penalti. Jika penarikan terjadi sebelum usia tersebut, ada aturan dan kemungkinan hukuman yang berlaku.
Penarikan 403b dapat dilakukan sebelum usia 59 setengah tahun karena kematian, cacat, atau kesulitan keuangan. Dalam kasus kesulitan keuangan, investor harus membuktikan bahwa pilihan keuangan lainnya telah habis. Kesulitan keuangan didefinisikan sebagai salah satu dari situasi berikut: investor perlu membayar uang kuliah untuk dirinya sendiri atau tanggungannya dalam waktu 12 bulan sejak penarikan; dia perlu membayar uang muka yang berkaitan dengan rumah utamanya; ia memiliki biaya pengobatan untuk membayar dirinya sendiri atau tanggungannya; atau dia harus membayar sejumlah uang untuk menghentikan penyitaan atau pengusiran dari rumahnya.
Tentu saja, jika seorang investor melakukan penarikan awal 403b, dia mungkin masih diharuskan membayar denda pajak sebesar 10 persen kepada Internal Revenue Service (IRS). Denda pajak akan berlaku kecuali dia dapat menunjukkan bahwa uang itu ditarik karena kematian, cacat, atau biaya pengobatan yang tidak diganti yang melebihi 7.5 persen dari pendapatan kotor yang disesuaikan (AGI). Skenario lain di mana investor tidak perlu membayar denda pajak 10 persen jika ia diminta melalui perintah pengadilan untuk mengirim uang kepada mantan pasangan atau tanggungannya. Selain itu, jika seorang investor dipisahkan dari pekerjaannya melalui pemutusan hubungan kerja, pemberhentian tetap, mengambil pensiun dini, atau berhenti, jika dia berusia 55 tahun atau lebih pada saat penghentian, dan jika dia mampu membuat jadwal pembayaran yang sama selama harapan hidupnya, skenario ini mungkin memungkinkan investor untuk menghindari hukuman pajak.
Jika seorang investor tidak ingin melakukan penarikan 403b pada usia 59 setengah tahun, ia dapat menunggu hingga usia 75 tahun untuk uang yang telah diperoleh dan disumbangkan ke 403b pada tanggal 31 Desember 1986. Untuk uang yang disumbangkan ke 403b setelah tanggal itu, dia harus mengambil distribusi minimum yang disyaratkan (RMD) pada hari pertama bulan April tahun setelah tahun dia mencapai usia 70 setengah. Sangat penting untuk mengingat ini karena jika seorang investor tidak mengambil RMD tepat waktu atau jika ia gagal menarik cukup uang, akan ada penalti untuk 50 persen bagian dari uang yang seharusnya diambil.
Dalam skenario di mana penerima mewarisi 403b dan kemudian mengambil penarikan 403b, penerima harus membayar pajak atas penghasilan. Juga, uang dalam 403b dimasukkan sebagai bagian dari harta warisan orang yang meninggal, yang berarti bahwa pajak harta benda harus dibayar. Pajak ini dapat mengambil jumlah uang yang cukup besar dari rekening 403b.
Sebagai catatan, investor harus selalu memeriksa perjanjian akun kustodiannya atau kontrak tertentu yang dia tandatangani untuk informasi dan aturan yang secara khusus berlaku untuk rencana 403b. Memang, informasi yang disebutkan di atas biasanya adalah cara kerja penarikan 403b. Pajak lokal, negara bagian, dan federal biasanya dibayarkan pada saat penarikan.
Ingatlah bahwa bahkan jika seorang investor meninggalkan pekerjaannya, adalah mungkin untuk mempertahankan 403b. Alasannya adalah, untuk tujuan investasi, hubungannya dengan vendor 403b, bukan dengan pemberi kerja. Jika seorang investor memiliki pertanyaan terkait 403b lebih lanjut, ia harus berkonsultasi dengan akuntan publik bersertifikat, pengacara pajak, atau profesional investasi.