Ekuitas rumah adalah perbedaan antara jumlah uang yang terutang di rumah dan nilai pasar wajar rumah. Pemilik rumah mungkin memilih untuk memanfaatkan ekuitas ini dengan menerima uang yang dibayarkan kepadanya berdasarkan ekuitas di rumah; uang ini disebut “uang keluar”. Umumnya, pemilik rumah dapat membiayai kembali hipotek atau memperoleh pinjaman ekuitas rumah untuk menerima uang ini. Ketika pemilik rumah menerima uang tunai dari rumahnya, hipotek atau pinjaman ekuitas rumah ditingkatkan dengan jumlah uang tunai yang keluar ke pemilik rumah.
Salah satu cara bahwa pemilik rumah mungkin memilih untuk menerima uang tunai adalah dengan membiayai kembali hipotek di rumah. Jika rumah bernilai lebih dari saldo pokok yang terutang pada hipotek, hipotek baru dengan jumlah pokok yang lebih besar dibuat; sebagian dari hasil hipotek baru dibayarkan kepada pemilik rumah sebagai uang tunai, dan sisa hipotek baru digunakan untuk melunasi hipotek yang ada. Rumah itu kemudian berfungsi sebagai jaminan untuk hipotek baru yang lebih besar.
Cara lain yang mungkin dipilih pemilik rumah untuk menerima uang tunai adalah dengan memperoleh pinjaman ekuitas rumah. Pinjaman ekuitas rumah dibuat berdasarkan berapa banyak ekuitas yang dimiliki pemilik rumah di rumah. Misalnya, jika seorang wanita berutang $70,000 Dolar AS (USD) untuk hipoteknya dan rumahnya bernilai $80,000 USD, dia mungkin memilih untuk mendapatkan pinjaman ekuitas rumah sebanyak $10,000 USD. Hasil dari pinjaman ekuitas rumah dibayarkan kepada pemilik rumah sebagai uang tunai.
Pinjaman ekuitas rumah adalah pinjaman terpisah dari hipotek meskipun kedua pinjaman menggunakan rumah sebagai jaminan. Pemilik rumah harus melakukan pembayaran atas kedua pinjaman sampai setidaknya salah satu pinjaman lunas. Jika pemilik rumah tidak melakukan pembayaran tepat waktu pada kedua pinjaman selama waktu ini, dia akan menjadi tunggakan di rumah dan mungkin akan dikenakan biaya tambahan.
Pemilik rumah tidak diharuskan untuk mengambil nilai penuh dari ekuitasnya saat membiayai kembali hipotek atau memperoleh pinjaman ekuitas rumah. Jika hipotek dibiayai kembali di rumah, jumlah hipotek akan mencakup saldo hipotek sebelumnya, jumlah kas keluar dan biaya, poin atau biaya lain yang terkait dengan pembiayaan hipotek. Pinjaman ekuitas rumah juga dapat dibuat kurang dari total ekuitas yang dimiliki pemilik rumah di rumahnya.