“Aset di bawah administrasi” adalah istilah keuangan yang menggambarkan situasi di mana bank atau pihak ketiga lainnya mengelola dan memperhitungkan dana investor tertentu. Semua uang yang “di bawah administrasi” masih dalam kendali investor. Administrator biasanya bertindak sebagai tindakan pengamanan. Administrator memeriksa ulang log investasi dan menukar buku untuk memastikan bahwa nilai akun yang dilaporkan akurat, dan juga menyimpan uang dengan aman dan terpisah dari kepemilikan lain. Pengaturan semacam ini paling umum dengan portofolio investasi besar, biasanya dana lindung nilai dan reksa dana.
Administrator aset pada dasarnya adalah penjaga dana. Sebagian besar waktu, bank dan lembaga keuangan publik melakukan layanan ini. Perusahaan perwalian atau perusahaan investasi swasta dapat melakukan hal yang sama, tetapi ini lebih jarang terjadi, sebagian besar karena aspek pengamanan tugas. Dengan menempatkan aset di bawah administrasi dengan bank luar, pengelola dana dapat membuktikan kepada investor mereka bahwa uang itu secara jujur dipertanggungjawabkan dan dijaga. Sebagian besar bank diatur oleh lembaga pemerintah, yang memberi mereka sikap netral yang lebih terpisah dalam hal akuntansi.
Tugas utama bank yang memegang aset di bawah administrasi adalah membuat pembukuan yang akurat. Ketika dana dilaporkan diperdagangkan atau ditukar, administrator harus memverifikasi keakuratan transaksi. Administrator juga umumnya mengelola catatan dan pelaporan pajak.
Salah satu ciri khas dari aset yang diadministrasikan adalah bahwa pemilik aset tetap menjadi pemilik manfaat dari semua uang dalam rekening yang diadministrasikan. Meskipun uang dapat disimpan dan diperiksa oleh bank, manajer asli — orang atau entitas yang pertama kali menjalin hubungan administrasi — umumnya masih memiliki otonomi penuh atas bagaimana aset dikocok, dibelanjakan, atau diperdagangkan. Satu-satunya tugas bank adalah menyimpan catatan yang akurat, dan melaporkan catatan itu kepada pemegang saham, investor, atau pihak berkepentingan lainnya secara tepat waktu dan tepat.
Dengan demikian, aset yang dikelola sangat berbeda dengan aset yang dikelola. Dana yang dikelola biasanya terstruktur sedemikian rupa sehingga pengelola tidak hanya menjadi penjaga akun, tetapi juga pengelola aktif akun. Ini biasanya berarti bahwa lembaga induk dapat membuat keputusan investasi atas nama pemilik, yang biasanya mencakup kekuasaan untuk mendikte bagaimana dana dapat atau akan didistribusikan atau dikonversi. Kadang-kadang ini dinyatakan sebagai kontrol sepihak, tetapi bisa juga muncul sebagai hak veto atau mekanisme pemeriksaan.
Bank biasanya mempublikasikan nilai total semua aset yang mereka pegang dalam kapasitas administratif. Semakin besar jumlahnya, semakin bergengsi institusi tersebut, dan semakin besar kemungkinannya untuk menarik investor kaya lainnya. Administrator biasanya menilai biaya untuk layanan mereka yang setara dengan persentase tertentu dari total nilai dana, yang juga membuat hubungan itu menguntungkan.