Ett testamentariskt förtroende är ett förtroende som skapats av ett testamente som en förvaltare kommer att förvalta för en eller flera förmånstagare som är namngivna i testamentet. Per definition kommer ett testamentariskt förtroende inte att uppstå förrän den individ som skapar testamentet, testatorn, dör. Viktiga steg i upprättandet av en testamentarisk stiftelse inkluderar fastställande av förmånstagare och förvaltare, upprättande av ett testamente, val av struktur för testamentariska stiftelse och strukturering av språket i testamentet för att skydda stiftelsen från alla potentiella juridiska och skattemässiga utmaningar efter döden testatorn. Det är viktigt för alla som vill inrätta en testamentarisk stiftelse att träffa en advokat med erfarenhet av fastighetsplanering. Testatorer kommer också att behöva veta vad de federala fastighetsskattelagarna tillåter för den enhetliga krediten för att avgöra om värdet av de totala tillgångarna i dödsboet motiverar ett testamentariskt förtroende.
När en testamente upprättar ett testamente kan en testamentstagare ha en mängd olika skäl för att inrätta en testamentarisk stiftelse. Oftast erbjuder testamentariska stiftelser ett sätt för testatorn att tillhandahålla regelbunden inkomst och vård för minderåriga barn eller personer med funktionshinder efter testatorns död. En testamentarisk stiftelse ger också möjlighet att utse en ansvarig förvaltare för tillgångarna, som kommer att hantera och övervaka utbetalningen av inkomst och kapital till förmånstagarna, göra donationer till välgörande ändamål och bevara tillgångarna för framtida distribution. Genom att maximera användningen av den förenade krediten minskar testamentariska truster också påverkan av beskattning på fastighetsvärdet. Om det finns mer än en förmånstagare bör testamentet inrätta en separat testamentarisk stiftelse för varje förmånstagare för att säkerställa lägsta möjliga skatteklass för varje arvtagare.
Testamentariska truster, även kallade bypass-truster, är särskilt användbara för gifta par med gemensamma egendomar som överstiger värdet av den tillåtna enhetliga krediten. Till exempel, om den samlade krediten är 3 miljoner USD (USD), kan varje avliden partner ge 1.5 miljoner USD skattefritt till en trust. Den efterlevande maken har fortfarande obegränsad tillgång till inkomsten som genereras av trusten, samt tillgång till huvudmannen för utgifter relaterade till hälsa, utbildning, underhåll och stöd (HEMS). Om maken inte kräver 1.5 miljoner USD i trusten, kan huvudmannen dock övergå till förmånstagarna befriade från beskattning. När maken dör kan ytterligare 1.5 miljoner USD dras skattefritt från dödsboet, förutsatt att den enhetliga krediten inte har förändrats.
Alternativt kan ett testamentariskt förtroende ha formen av ett förbigående ansvarsfriskrivningsförtroende. När en bypass disclaimer trust upprättas ger testamentet all egendom till den efterlevande maken, men maken kan, efter att ha bedömt den ekonomiska bilden, avsäga sig eller vägra en del av egendomen inom nio månader efter dödsfallet. Alla avvisade tillgångar överförs sedan till bypass-förtroendet. På detta sätt har maken flexibilitet att styra överlåtelse av tillgångar till stiftelsen i enlighet med den nuvarande ekonomiska bilden. Bypass-friskrivningsförtroendet tillåter också maken att anpassa finansieringen av förtroendet till eventuella ändringar i skattelagar och enhetliga kreditbelopp.