Ett markkontrakt fungerar som en speciell typ av arrangemang mellan en säljare och en köpare för försäljning av fast egendom, till exempel ett hus eller kommersiell tomt. I allmänhet fungerar ett markkontrakt genom att en säljare tillhandahåller kapitalet för att finansiera lånet på fastigheten. Köparen är sedan ansvarig för att betala månatliga avbetalningar till säljaren tills behållningen på lånet är betald. Markkontrakt kan användas för att köpa bostadshus eller kommersiella fastigheter. Ett markkontrakt kan också hänvisas till som ett kontrakt för handling, förtroendehandling, privat ägd inteckning eller avbetalning av markkontrakt.
En av de viktigaste egenskaperna hos ett markkontrakt är ägande. I ett typiskt markavtal behåller säljaren äganderätten till marken så länge som en balans kvarstår på lånet. Köparen gör då delbetalningar enligt en ömsesidigt överenskommen betalningsplan. När köparen helt har betalat av kapitalet på lånet ger säljaren köparen handlingen på fastigheten.
Även om en köpare inte har handlingen på fastigheten förrän huvuddelen är betald, har köparen vanligtvis rätt att ta fastigheten i besittning och använda den. Om köparen vill betala av kapitalbeloppet snabbare kan han eller hon göra engångsbelopp till säljaren. Säljaren, snarare än en bank eller annat finansiellt låneinstitut, tillhandahåller vanligtvis finansieringen för lånet. Ett markkontrakt skapas vanligtvis genom ett skriftligt avtal undertecknat av både säljaren och köparen. Dessa avtal anger vanligtvis köpeskillingen för fastigheten samt kontraktets återbetalningsvillkor som betalningsbelopp, tidsplan och ränta.
Markkontrakt kan ge en rad fördelar för potentiella köpare. Med de flesta markavtalsaffärer behöver en köpare inte ge säljaren en stor handpenning. Dessutom, eftersom säljaren finansierar transaktionen, kan köpare med mindre än perfekta kreditpoäng vara berättigade till ett avtal om mark.
Vissa nackdelar kan vara förknippade med markkontrakt. Ofta är egendom som säljs genom ett markkontrakt dyrare än egendom köpt genom ett traditionellt lånesystem. Eftersom säljaren finansierar affären och köparen vanligtvis inte behöver erbjuda en stor handpenning, kan säljaren sälja fastigheten till ett högre pris.
En av de största nackdelarna med markkontrakt är betalningsanmärkningar. Om köparen misslyckas med sina månatliga betalningar kan säljaren kräva tillbaka fastigheten. Säljaren har i detta fall vanligtvis rätt att behålla eventuella avbetalningspengar som köparen redan betalat som hyra.