Den militära neutraliteten i Schweiz har blivit legendarisk, och det är sant att landet inte har varit inblandat i några yttre konflikter sedan 1815. Detta betyder dock inte att landet har varit helt opartiskt eller objektivt när det kommer till krigstidsekonomi. Den har anklagats för att ha hjälpt till andra länder, till exempel Tyskland, samtidigt som de har bibehållit en neutralitet.
Enligt ett antal fördragsavtal har neutrala länder fortfarande vissa juridiska och moraliska förpliktelser under krigstid, och Schweiz har till stor del lyckats uppfylla dessa skyldigheter, även om vissa har ifrågasatt landets tolkning av neutralitet.
Schweiz förblir militärt neutralt till stor del eftersom landet i sig är särskilt sårbart för invasion från någon av dess mäktiga grannar, särskilt Frankrike, Italien, Österrike eller Tyskland. Politisk neutralitet för ett litet land med begränsad militär kapacitet är i allmänhet att föredra framför ett fientligt övertagande från en krigförande granne. Så länge landet är officiellt erkänt som neutralt, kan inget land lagligt utforma planer på att invadera det eller använda det som en bas för operationer. Ett neutralt land kan ta emot flyktingar eller politiska fångar, men det är inte skyldigt att gå med i fredsbevarande uppdrag efter att konflikten upphört.
Landet har inte alltid varit konfliktfritt, men det mesta av dess stridigheter har varit interna. Striderna mellan katolska och protestantiska fraktioner under 19-talet skapade stora sprickor i den schweiziska regeringen, men dessa frågor löstes så småningom internt. Regeringen gick inte med i Woodrow Wilsons föreslagna Nationernas Förbund förrän dess officiella neutralitetspolitik erkändes av alla andra medlemmar.
Under första världskriget erbjöd inte Schweiz någon meningsfull militär hjälp till Tyskland eller Frankrike, men andra regeringar respekterade inte alltid nationens gränser eller luftrum. Detta faktum undgick inte den schweiziska regeringens uppmärksamhet, som gjorde regelbundna protester till både Nationernas Förbund och dess efterträdare, Förenta Nationerna.
Landets politik och praxis under andra världskriget väckte dock ett antal farhågor om dess neutralitet bland allierade länder. Nazityskland upprätthöll en ekonomisk relation med Schweiz under hela kriget. Schweiziska bankirer var bedrövligt villiga att upprätta hemliga konton för nazistiska officerare som sökte säker förvaring av pengar och andra värdesaker som plundrats från länder som övertogs av den tyska krigsmaskinen. Medan schweiziska diplomater också gav offer för nazistiskt förtryck säker passage, kom regeringen ofta farligt nära att framstå som politiskt allierad med Tyskland.
Vissa historiker menar att nationens iver att arbeta med Nazityskland och deras depåer av pengar och konstverk bidrog till att förlänga själva kriget. Den tyska krigsmaskinen var på den förlorande änden av konflikten militärt flera gånger, men inflödet av kontanter och annat stöd från skenbart neutrala schweiziska banker hjälpte Nazityskland att återta fotfästet och fortsätta utkämpa kriget. Formella anklagelser om schweizisk ekonomisk hjälp och politisk empati gentemot Nazityskland har framförts flera gånger under åren, men hittills har landet aldrig anklagats för att ha brutit mot sin egen neutralitetspolicy.